下周一机构一致最看好的10股(8)

　　西山煤电(000983)：业绩低于预期,短期估值偏贵

　　受成本费用的集中计提,四季度业绩出现亏损。公司一至四季度实现的净利润分别为10亿、6.4亿、2.6亿及-1.1亿,四季度净利润低于预期;四季度营业收入环比增长5.8%,但营业成本环比增长16%,管理费用环比增长28.35%,成本及费用的上升,使得四季度净利润出现亏损。

　　受市场低迷的影响,原煤产量低于计划数。公司原计划2012年原煤产2950万吨,但受市场及运力的影响,实际只完成2794万吨,同比下降5%;但因洗出率等的增加,公司商品煤销量2544万吨,同比增长19%,其中焦精煤、肥精煤及瘦精煤产量基本稳定,电精煤产量下降12%,气精煤产量增长33.79%,混煤产量增长73%。

　　受市场低迷的影响,各煤种价格都不同程度的下跌。全年公司煤炭综合售价705元/吨,同比下降12.8%,其中焦精煤下降9%,肥精煤下降12.9%,瘦精煤下降14%,电精煤下降4%,气精煤下降11%,原煤下降30%,洗混煤下降8.6%;但由于三季度煤价下跌较大,下半年的均价更低,下半年均价604元/吨,环比下降28%,其中主焦精下降17%,肥精煤下降23%,瘦精煤下降24%,气精煤下降21.6%。