A股“玩上”高科技 热点全面开花(4)

　　新城镇化助力安防成长性较佳

　　受益于近年来政府大力推动平安城市建设，安防行业保持较高的发展速度，从2007年至2012年，年复合增长率约20%。最近国家提出的新城镇化不仅仅有利于行业中长期需求增长，而且从技术层次上对安防行业提出了高清化、网络化、智能化的要求，从而推动智慧城市、数字城市的建设。因此综合来看新城镇化和技术创新将是安防行业的核心驱动因素。一方面随着新城镇化建设的启动，安防行业将迎来飞速发展阶段。预计随着政府换届的完成和固定资产投资增速的回升，2013年安防行业的增速将回归历史平均水平。另一方面，今年行业最大的变化是前端高清摄像头渗透率将快速提升并对后端网络平台设备(如NVR)产生一定的带动，因而，设备龙头企业前端市场集中度提升和后端产品结构调整支持设备厂商超越行业增速成长。

　　国泰君安分析师魏兴耘认为智慧城市建设全面提速，大华股份(002236)品牌优势明显，有望分享较大份额的“蛋糕”。2012年公司营收同比增长60%，净利润同比增长85%，超出预期，营收快速增长主要是由于产品销售在国内外实现较大幅度增长，尤其是前端产品快速突破。

　　LED政策暖风频吹业绩改善才是王道

　　搭乘国家节能环保政策的春风和行业相关利好政策的陆续出台，近期LED板块频频异动，本周三呈现集体上涨走势，多只个股涨停。对此，分析人士表示，在相关利好政策推动下，以及行业景气度的提高，今年有望成为LED行业具有转折意义的一年。政策方面，发改委等六部委于2013年2月17日联合发布的《半导体照明节能产业规划》，规划中要求LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元。六部委对新兴行业联合推出新政支持颇为罕见，可以预期，“规划”的发布将有利于促进半导体照明产业的健康发展，而市场也期待更多刺激政策细节出台。

　　尽管有行业利好政策的出台，但是由于近几年LED行业粗放式发展，导致行业中上游产能过剩，竞争混乱，产品的技术含量普遍偏低，这严重抑制了行业的可持续发展。因此在中上游供需改善之前，可重点关注下游具有品牌和渠道优势的企业，因为在政府刺激政策加强的前提下，它们能够从中受益最多。毕竟政府的招投标采购或者补贴等细化政策，最先受益的还是下游市场份额较大的企业，对此类企业的业绩改善起到极大地推动作用。

　　宏源证券(000562)分析师沈建锋建议关注瑞丰光电(300241)，背光与照明业务驱动公司业绩进入高景气经营周期，公司在原有LED照明封装业务基础上，与国际照明巨头开展代工合作，将分享LED照明市场加速成长。