A股“玩上”高科技 热点全面开花

　　A股玩上高科技首选高确定性标的

　　3D概念股海源机械(002529)方兴未艾，4D主题股法尔胜(000890)便抢了一时风头，谷歌眼镜股康耐特(300061)稍作休息，裸眼3D显示屏概念股京东方A(000725)已经封住涨停。高科技虽令人眼花缭乱，但是离实际应用还有不小的距离，那些被大众广泛接受的技术，或者受到政府大力支持的产业，实际业绩更有保障。纵观科技股众多细分行业，4G、移动终端产业链、智能交通、安防、LED、金融软件确定性较强，是科技股中的首选标的。

　　4G箭在弦上

　　4G要来了！本周二，工信部部长苗圩在参加全国人大青海代表团讨论时表示，4G牌照估计今年年内可以发放。一石激起千层浪，周三中兴通讯(000063)大象起舞，开盘半小时即封涨停。“4G与3G最大的区别就是带宽和用户体验，简单地说就是速度！比如，跟我们用电脑一样，原来我们用拨号上网，一般只聊个QQ、发个邮件，现在需要在线视频等，许多无线服务都要求更快的网速。据了解，4G系统比拨号上网大概快2000倍！”一位业内人士表示。

　　中移动已经领先同业悄悄启动了。2月27日中移动在广州、深圳两地同步启动4G规模应用体验，新用户预存4699元话费，承诺使用两年388元全球通套餐，即可获得4G智能手机体验资格。在2月末举办的2013年世界移动通信大会上，中移动董事长奚国华在接受媒体采访时谈到，中国移动4G业务距离商用越来越近，目前试验结果非常理想。同时发布了中国移动TD-LTE“双百”计划：2013年中国移动4G网络覆盖将超过100个城市，4G终端采购将超过100万部。另外，中移动还表示，2013年将建成20万个基站，总投资额高达1800亿元。分析人士指出，国内运营商加快推进4G网络建设，将带动相关产业链的全面升级，市场资金也开始布局4G概念股，企图分得一杯羹。据机构研究报告测算，4G投资将直接拉动通信全产业链投资逾5000亿元。

　　回顾2009年3G投资高峰出现时，通信设备上市公司2009年三季度业绩的同步增幅达到187%的高峰，全年业绩也达到44%的增速。同时，在2009年下半年和2010年上半年，通信设备板块表现远远超越大盘。参考3G网络建设进程，4G的投资建设同样将为通信行业提供炒作空间。不过，不同公司位于产业链的位置不同，受益的时间点也将大相径庭。中信建投通信行业首席分析师戴春荣预计，4G产业链相关公司将从2013年3~4季度开始陆续受益，受益时间顺序依次为规划期(网络规划设计)、主建设期(器件、主基站、传输设备、网优运维、小基站)、应用期(手机终端、运营商)(见图1)。与以上观点有所不同的是光大证券(601788)研究团队，他们认为，4G投资时钟与3G稍有不同，4G首先受益的是终端行业，华为和中兴FDD-LTE终端2012年已开始大量出货，然后依次受益顺序为网络设计→射频器件→主设备→传输设备→网络优化→IT支撑。虽然在产业链受益先后顺序上观点有所不同，但是机构普遍认为，目前行业投资机会将围绕中移动TD-LTE建设主题展开，预计国家可能在2013年下半年发布4G牌照。

　　公司方面，机构建议主要关注TD-LTE受益较为确定的主设备商中兴通讯，受益于TD-LTE带来的配套光传输投资的烽火通信(600498)、以及受益于基站密度及传输带宽增加的亨通光电(600487)。