47城市执行大气污染物特别排放限值 环保6股迎大好时机(11)

　　2013年公司将继续大力扩产LED照明产能,同时大力发展节能灯,我们预计公司2013年收入有望达到33亿元,同比增长约30%;2013年公司LED照明目标收入为10~12亿元,同比增长近200%,主要来自于飞利浦等国际巨头代工规模扩大,和公司国内渠道推广;

　　2013年预计国家节能灯补贴将有较大幅度下降,而LED照明补贴规模将有大幅度增长,综合考虑,并根据公司已经公告中标情况,我们预计2013年公司获得国家节能补贴规模有望超过2012年,我们初步估计将超过1.5亿元;

　　我们预计公司2012~2013年EPS为0.35和0.51元,随着公司LED照明占比逐渐提升,2013年公司LED照明收入占比有望达到30%,公司估值有望看到25倍风险提示:消费电子景气度低于预期