政策利好频出 A股再演蓝筹行情

　　春节之后一度沉闷的蓝筹股，上演王者归来。

　　2月28日，午盘之后的上证综指突然发力，在券商、地产、建材等板块的拉动下，一路上涨至收盘的2365.59点。全天大涨52.37点，涨幅高达2.26%。

　　而当日蓝筹股更是成为领涨主力，沪深300的涨幅达到3.03%。

　　“应该说今天的大涨是多重因素共同作用的结果。既有政策层面的利好，又有流动性的改善预期和海外市场的呼应。”上海一家券商的策略研究员向记者表示。

　　两大利好助力券商

　　当日两市成交2150.36亿元。23个申万一级行业中有23个行业上涨，其中，金融服务、房地产、建筑建材表现居前，涨跌幅分别为4.28%、3.28%、3.14%，医药生物、黑色金属、食品饮料表现居后，涨跌幅分别为1.41%、1.19%、0.58%。非ST个股中，23只个股涨停，没有个股跌停。

　　金融服务中的券商股成为领涨板块。

　　“无论是转融券还是券商资产证券化业务开闸，对于券商行业来说，都是具有重大意义的利好。”上述策略研究员表示。

　　2月26日，中国证监会召开新闻通气会，公布了《证券公司资产证券化业务管理规定（征求意见稿）》。此次新方案使得该业务的准入门槛进一步降低，基础资产范围也进一步扩大。

　　“券商此前已经迎来获准开展公募业务、有望经营基金托管业务等若干政策利好。券商行业不断出台的政策利好，让该板块活跃度空前提高，对于上市券商的长期股价也构成利好支撑。”有券商研究人士向记者表示。

　　而2月28日转融券正式推出也为券商股的火热行情助力。在目前的试点初期，转融券标的为90只股票，其中沪市50只，深市40只，总流通市值为9.3万亿，占全部A股流通市值约50%，全部两融标的市值约66.6%。首批试点券商11家。

　　2月28日，券商板块大涨4.76%，资产规模较大的券商领涨板块。其中华泰证券（601688）（601688.SH）上涨5.61%，海通证券（600837）（600837.SH）上涨5.57%，光大证券（601788）（601788.SH）上涨5.21%，中信证券（600030）（600030.SH）上涨5.02%。

　　“短期来看对券商股带来的实质性的业绩利好不大，因为融券标的大多数蓝筹股，本身估值就比较低，市场做空的意愿不是很大。而且很多券都在国有股东手里，也不可能一下子都拿出来放到市场上。”上述券商研究人士表示。

　　城镇化行情再启

　　随着两会临近，城镇化概念再度成为市场热点。

　　2月28日，水泥板块上涨4.70%，建材板块上涨3.91%，地产板块亦有3.14%的涨幅。

　　博时基金方面表示：“A股地产龙头的出色业绩，提振了相关板块，同时两会召开在即，城镇化主题再次升温，也使得相关板块受到追捧。”

　　2月28日，万科（000002.SZ）发布2012年年报，公司实现营业收入1031.2亿元，同比增长43.7%；实现净利润125.5亿元，同比增长30.4%。摊薄净资产收益率达到19.66%，期末每10股派息1.8元。

　　中金公司在其报告中表示，公司期内实现营业收入突破千亿，达到1031.2亿元，其中房地产（000736）结算收入1015.8亿元，结算面积899.3万平米，分别较去年同期上升43.8%和上升60%，“结算面积超出我们预测15.1%是推动收入超预期的主要原因”。

　　在此背景下，中金公司将万科盈利预测上调了14.8%至每股1.39元。

　　“地产股经过前期在调控预期下的调整，也积蓄了一定反弹的力量。行业龙头的良好业绩，可以说是一剂强心剂。”上述券商研究人士向记者表示。

　　后市如何

　　但对于市场的后续走势，机构却持偏谨慎的态度。

　　博时基金方面表示，未来投资人需紧盯两会及新一届政府的政策动向，回避周期性行业的锋芒，可以考虑保持中游行业的配置结构，适当关注消费、信息化行业的机会。

　　而新华基金方面则表示，两会前市场将以主题炒作为主。预计未来市场可能将进入到一个较长时间的调整阶段，调整后还是先看经济数据的复苏力度，复苏力度超预期则周期类的中上游行业仍有机会，而下游周期类行业无疑是基本面最好的。“如果经济数据大幅低于预期，可能调整后市场再次上冲的幅度会非常有限。”

　　从基金仓位来看，上周多家基金研究中心测算，股票型基金仓位已经超过了2009年四季度末的最高值。对此，业内人士认为，基金仓位逆市上行或与偏股型基金遭遇净赎回有关。此外，近期部分经济数据对于市场“强复苏”的预期形成了一定的打击，未来基金减仓风险或加大。