黑暗一周：主力布局做空期指 银行蒸发6000亿估值分歧(2)

　　借着融资融券东风，创业板和中小板在上周继续保持强势。1月18日，沪指跌0.45%，创业板指涨1.49%，再创反弹新高；次日小幅调整后，周三暴涨近4%，创下2011年12月以来的新高，与连续大跌的沪指形成鲜明对比。此外，中小板指数的表现也明显比沪指强势。

　　“反弹是分阶段的，前一个阶段是权重股估值修复，快速拉高指数，投资者可能会感觉赚指数不赚钱。”上海阜盈投资管理有限公司董事长张卫民表示，“接下来则可能是指数不涨，但中小盘成长股和题材股将大幅上涨。”

　　以防御性和成长性著称的医药股，表现抢眼。其中，香雪制药(300148.SZ)5天大涨逾25%，海翔药业(002099.SZ)、振东制药(300158.SZ)等涨幅也接近20%，清一色为中小盘股。

　　国务院办公厅2月20日发布《关于巩固完善基本药物制度和基层运行新机制的意见》。招商证券认为，《意见》对上市公司整体利好，特别是基药招标的完善，利于板块估值整体的提升。

　　“2013年初至今医药板块市场表现第一，上涨16.4%，2013年动态市盈率24倍，虽然短期涨幅过快，且估值趋于合理。”新财富医药行业最佳分析师申银万国罗鶄表示，考虑2013年医药行业基本面呈小阳春态势，股价仍可继续乐观。

　　另一个持续走强的是环保板块的中小盘个股。其中，创业环保(600874.SH)全周大涨逾20%；天壕节能(300332.SZ)、首创股份(600008.SH)等涨幅也在15%以上。

　　“进入2013年，北京灰霾、山东潍坊地下水污染等环保事件频发，这与美丽中国理念极度背离。”光大证券陈俊鹏表示，“从中长期来看，循环经济和绿色发展是根本出路”，重点关注水安全、垃圾围城和重金属污染相关治理公司。”

　　值得留意的是，2月21日以来，前期持续大跌的白酒股也开始受到资金的关注，特别是中低端白酒个股反弹幅度较大。老白干酒(600559.SH)、金种子酒(600199.SH)、古井贡酒(000569.SZ)等个股两天反弹15%。

　　市场人士指出，“中低端酒受三公消费、禁酒令等事件影响较小，且二三线白酒股估值也不高，仍具备投资价值”。

　　创业板潜力大

　　“金融地产作为本轮反弹的两面旗帜，前期涨幅过大，此番在期指打压下获利回吐在所难免。”夏豪杰指出，“快速下跌后存反弹机会，指数在两会前后仍有机会创新高。”

　　“我们依然看好2013年银行股的投资价值。”东方证券王轶表示，长期来看，我们认为银行股在1.5倍PB都是合理的，而当前银行股的2012年和2013年平均PB分别在1.37和1.18倍，仍然离1.5倍PB有明显差距。

　　向来看好创业板成长股投资机会的张卫民更乐观表示，创业板已走出大牛市，短期内或挑战1000点，三五年内有机会上5000点。

　　“看好基于移动互联网的消费、服务类公司以及太阳能、风能等替代能源相关公司.”张卫民表示，“多晶硅光伏产业在经历的数年低估后，将迎来曙光。”

　　近期媒体称，商务部对产自美国、韩国及欧盟的多晶硅“双反”初裁时间已经落定，将择机出炉。一旦征税，有望给国内多晶硅企业带来利好。此外，近期多数光伏产品价格较2012年底价格最低点的反弹幅度也达到5%-10%。