“喝酒吃药”行情重现 掘金14只消费股(10)
www.yingfu001.com 2013-02-22 16:24 赢富财经我要评论
比亚迪调研简报：经营反转趋势明显
类别：公司研究机构：招商证券股份有限公司研究员：汪刘胜，唐楠日期：2013-01-11
事件：
近期我们调研了比亚迪公司，我们认为经过两年多的调整，比亚迪已经具备二次腾飞基础。公司未来经营亮点在于传统汽车业务的强势复苏，纯电动汽车推广进展良好，手机代工业务处于底部向上，光伏业务亏损逐年较小，业绩弹性较大，经营反转趋势明显，维持“审慎推荐-A”投资评级，未来两年公司发展将出现明显的改善。
评论：
1、公司去年汽车销量约45.6万辆，今年有望达到58万辆
根据中汽协数据，比亚迪 2012年全年销量约45.6万辆，同比微增约2.3%。公司产品在销量结构有明显改善，凭借S6、G6、L3和速锐销售占比上升，平均产品销售价格比2011年有进一步提升。
新车型方面，3月份思锐和秦有望上市，5月份推出M6，S62.0Ti版计划在7月上市，年底发布同奔驰合作开发产品Denza。凭借着速锐优良品质和高性价比，我们预计速锐今年有望保持月销售过万业绩，带来10万销售增量；新车型思锐预计销售增量可达2.5万；S62.0Ti版上市加强SUV产品竞争力，在竞争激烈环境下可保当前销量水平。考虑到速锐对3系轿车的部分替代，我们预计2013年全年汽车销量有望达到58万辆，同比增长27%。
2、汽车产能利用率提升，业绩向上弹性大
相关新闻
- 四维度精选 12只大消费潜力牛股 2013-04-19
- 穿越牛熊 十大消费股或成未来黑马 2013-03-16
- 传“一号提案”锁定绿色农业 食品安全概念股受益 2013-03-02
- 4D打印横空出世 江粉磁材后市有望借机爆发 2013-03-02
- 海南提速国资整合重组 10股追海虹控股 2013-03-02
版权所有 翻版必究！Copyright©2008-2024 沪ICP备10023616号-1
