八大热点勾勒A股蛇年投资路线：城镇化概念为主(3)

　　清科研究中心凡雅倩表示，这九大行业和领域均具有组织结构不够合理、产业集中度不高、缺乏引领行业健康发展的大企业等特点，并存在重复建设、产能过剩、恶性竞争等突出问题。《意见》的发布将有助于推进企业兼并重组，催生能够发挥引领作用的大企业集团，有利于调整优化产业结构、促进产业持续健康发展。

　　“完善上市公司市场化并购重组审核制度，丰富并购重组方式方法。”日前召开的“2013年全国证券期货监管工作会议”在部署今年工作重点时指出。据了解，各地证监局将此作为今年的一项重要工作。

　　辽宁证监局纪委书记于海联日前表示，今年辽宁辖区将重点抓好的一项工作是支持上市公司并购重组和再融资，对并购重组实施差异化监管，支持和推动辖区有实力的控股集团公司向上市公司注入优质资产，实现整体上市；青海证监局表示，将加快发展多层次资本市场，提高直接融资比重，解决中小微企业融资难问题以及支持并购重组。

　　热点7 新能源

　　随着环保压力的迅速上升，清洁的新能源日益受到人们的追捧。业界认为，传统火电受到抑制，水电本身总容量受限，未来的能源结构调整必然依赖清洁能源。

　　平安证券称，我国大范围持续严重的雾霾天气，在要求转变经济发展方式的同时，也对能源供应提出了更高要求，清洁能源占比提升的速度可能会超出此前预期。因此，平安证券认为煤电装机出现阶段性增长之后，后续可能难以看好；风电由于短期并网问题难以解决，装机将保持平稳；核电、水电、天然气、光伏可持续看好，其中增速较快可能继续超预期的是天然气和光伏。

　　申银万国指出，2013年光伏产业分环节来看，投资机会从大到小的排序是，分布式电站、逆变器、集中式电站、硅片组件制造环节。

　　申银万国同时指出，光伏分布式应用是第三次工业革命的支柱，在政府给予0.4元/度-0.6元/度的额外补贴，并且电网已经放开并网的背景下，光伏分布式应用会有大发展，2013年将达6GW以上，相比2012年增长200%，随着系统成本的进一步下跌，光伏未来会彻底脱离补贴，发展前景广阔，国内分布式应用环节投资机会巨大，安装工程类企业最受益，逆变器也会受到拉动。

　　同时，欧盟双反存在变数，预计2013年上半年初裁，下半年终裁，如果税率高于20%，意味着中国12GW以上的出口市场关闭，如果税率低于10%，随着工商业评价的来临，欧洲的装机水平不会大幅下滑，在中美日等新兴市场崛起的情况下，整个硅片组件制造业都会发生全球供需反转。目前全球近60GW的产能，国内仅A股、美股、港股的上市公司产能就达25GW左右，目前还没有一家上市公司破产或退出，硅片组件制造业的投资机会仍需等待。

　　页岩气同样是受关注的一个焦点。有消息称，今年国土部将继续开放一些页岩气区块，并进行第三次公开招标。市场人士指出，目前国内可招标页岩气资源丰富，实施第三次页岩气招标条件充分。当前，一种非常重要的看点，是否会出现一些新的积极政策，鼓励各行业资金参与。

　　同时，页岩气和页岩油的大规模利用，将中长期解决高企的能源价格对经济发展的瓶颈制约，将对全世界的产业结构带来一个“创造性的重构”。

　　银河证券指出，中国页岩气产业开始起步，“十三五”有望迎来爆发式增长。假设2020年中国页岩气产量达到600亿立方米，那么2020年前中国页岩气需打井4万口左右，行业总投资约8000亿元；其中设备总需求2000亿元左右，年均需求近222亿元。未来9年中国页岩气设备需求年均增速在50%左右。

　　同时，页岩气作为难开采的非常规油气资源，在技术上处于金字塔顶端，将发挥有力引导作用;相关企业有望与垄断企业在同一起跑线上展开竞争，成长为中国的“斯伦贝谢”、“哈里伯顿”。

　　热点8 金融改革

　　随着金融改革不断深化，各地金融创新成为资本市场追逐的焦点。从去年开始，金改概念从浙江蔓延至深圳、泉州等各个区域板块，引爆多轮市场行情。

　　市场人士指出，从大的方向来看，金融改革有利于解决小微企业融资难、融资贵的困境，改变融资市场直接融资比例过低的问题，而金融改革“大迈步”，资本市场也将间接受益。同时，从股市资金面来看，金融改革在一定程度上会改变股市的供求关系，如发展多层次资本市场等都会分流资金。

　　从资本市场角度看，金改概念也是不断受到资金追捧。2012年3月28日，温州即将设立金改实验区的消息点燃了股市“金改概念股”的星星之火，相关概念股股价一飞冲天；4月12日，深圳将出台金融创新政策的消息令“深圳前海概念股”和“温州金改概念股”上演了“金改二重奏”。

　　进入2013年，市场人士分析，政策松动预期、金融改革创新将持续左右市场走向，金改主题投资仍被看好。另有分析认为，2013年，经济周期将开始，股市进入配置区间，但受流通市值压力，股市上涨不会一蹴而就，2013年的投资机会主要藏于制度性改革中，其中金融改革值得重点关注。不过，在关注金改概念行情同时，需注意短期题材炒作风险。

　　对于未来金融改革的突破点，市场人士指出，除经常提到的利率市场化和人民币国际化外，还包括完善金融机构组织的功能和扩大社会资本形成能力。

　　在金改概念股风起云涌之时，不少投资者对区域金改题材的关注仍难避免短期炒作、盲目追逐的误区。鉴于此，不少分析师均提醒投资者要谨慎参与，避免一时冲动带来的短线损失。