八大热点勾勒A股蛇年投资路线：城镇化概念为主

　　龙年最后一周，尽管外围股市出现深调，但深沪股市震荡走高格局未变。虽然周四大盘出现波动，但之前的日线8连阳仍足够鼓舞人气。大多数机构对蛇年A股市场的开局和前景都看得比较乐观，网络调查也显示超7成的投资者将持股过节。那么，这一年将会有哪些热点值得关注？为此，我们收集券商研报，为读者梳理出包括新型城镇化、美丽中国、消费休闲、环境保护、国防军工、并购重组、新能源和金融改革在内的蛇年八大投资方向。

　　热点1 新型城镇化

　　十八大报告将城镇化放在了两个十分重要的位置：一是城镇化成为全面建成小康社会的载体，二是城镇化成为经济结构调整和发展方式转变的载体。

　　显然，城镇化已经成为中国经济发展的重中之重。市场人士指出，“新四化”主线下的投资机会将贯穿整个2013年，其中“新型城镇化”衍生出的主题投资机会或成为决定2013年投资收益高下的关键。

　　那么，新型城镇化能带给中国经济多少动力，又会带给资本市场多少机会？市场人士指出，以新型城镇化为主要依托的新“四化”建设将成为未来经济增长的主要动力，新型城镇化的重要意义在于不仅带来直接的基建投资，而且更为重要的是创造房地产投资需求以及工业制造需求，释放巨大的消费潜力，增加对住房、生产制造需求，因此，新“四化”的作用，短期在于拉动投资，长期在于改善结构。

　　海通证券指出，新城镇化表明政府期望不再走老路，要改变粗放型的城镇化趋势，这蕴含着重要的经济含义，涉及城市人口规模变化、经济结构调整和产业结构调整等方方面面。

　　中金公司指出，“新四化”将主导下一阶段经济结构转型。其中可从两条线索寻找未来产业变化趋势：主线是寻找“新四化”推进过程中相对确定的产业；而辅线则应关注金融改革对“新四化”产业发展的支持，利率市场的推进改善了金融体系的结构，并从企业资金成本和市场资金供需两个角度综合影响股市。

　　中原证券预计，我国未来的城镇化将有以下两大特征：一是建设新型农村社区，城市的文化、教育、医疗等基本公共服务同步向农村延伸；二是农村社区建设将与产业支撑、工业发展互相衔接。预计城镇化将进一步加速，城镇化将成为下一阶段A股市场的重要投资主线。

　　华泰证券认为，新型城镇化下可看好两条投资主线：一是“绿色+集约+智能”的城市化发展。以人为本的城市基础设施建设以及城市管理水平提升，将带动节能环保及城市基础建设等设施投资的增加，从而利好相关产业。二是农民转化为市民所带来的消费结构改变，对定位于中低端消费及三四线城市的服装、汽车、家电、文化娱乐、零售商贸、医疗保健、消费电子等个股构成利好。

　　业界认为，总体而言，由“新四化”构筑2013年的主题投资框架已成为大部分券商的共识，不过，考虑到“新四化”涉及范围颇广，投资者需甄别其中蕴含的具体投资机会，而政策预期的兑现将成为相关领域投资机会产生的催化剂。政策的影响力在2013年的A股仍将持续存在。

　　热点2 美丽中国

　　一夜之间，A股的“美丽中国”概念火了。

　　市场人士指出，十八大提出的美丽中国蓝图，意味着在未来相当长的一段时间内，资本市场有望围绕“美丽中国”主题不断演绎。一方面，产业化布局的企业有望得到政策倾斜，未来生态修复、园林建设、污水处理等相关业务的上市公司家数有望迅速增加；另一方面则是现有生态修复等产业类个股会得到各路资金的追捧，A股有望形成一个新的投资方向——“美丽中国主题”。

　　业界认为，“美丽中国”概念涉及到四类个股。首先是防风固沙类个股，如蒙草抗旱，该公司生态环境建设工程覆盖了我国重大生态环境建设工程的核心区域，包括治沙工程、京津风沙源治理工程、“三北”防护林体系建设工程等，这些区域是我国生态环境建设的重点和难点地区。其次，涉及植被保护的林业股。再次为涉及水处理的个股。最后为变废为宝的再生资源回收类个股。

　　中投顾问研究员指出，十八大对“美丽中国”做出了具体阐释，将全面撬动环保行业中生态建设、环境治理、节能环保三大板块，然而，在前期发展过程中，这三大板块的建设仍存在相当多问题，只有发现并直视问题，才能为后期快速有效发展做好充分准备，实现建设“美丽中国”的愿景。

　　同时，中投顾问发布的《2012-2016年中国环保产业投资分析及前景预测报告》显示，“十二五”期间，国家将投资约1.5万亿元，优先实施8项环境保护重点工程，开展环境基础调查；投资近2.4万亿元，用于节能减排重点工程，从目前到2020年全面建成小康社会之时，相应投资额将继续大幅增长。

　　大摩投资根据“美丽中国”所含措施大体整理了两条主线：其一是提高海洋资源开发能力，坚决维护国家海洋权益，建设海洋强国。其二是增强生态产品生产能力，支持节能低碳产业和新能源、可再生能源发展，确保国家能源安全，加强水源地保护和用水总量管理，建设节水型社会。

　　招商证券认为，“美丽中国”将成为未来五到十年的重要主题。细分行业看，城市生活垃圾处理设施建设、再生水厂建设“十二五”投资增速均将达到200%左右，增长较快。此外，大气脱硝、重金属污染治理及土壤修复、城镇供水设施升级改造等是“十二五”期间重点强调的新投资领域，更将迅速发展。

　　热点3 消费休闲

　　有消息称，历时3年，几易其稿的《国民旅游休闲纲要(2013－2020年)》即将由国务院办公厅颁布实施。同时，预计今年《旅游法》有望审议通过。

　　业界认为，宏观经济向好和旅游成本降低，今年春节黄金周出游人数增长将超2成。2012年我国GDP增速超预期，我国经济社会基本面特别是消费者信心指数更趋稳定。

　　从旅游行业方面，提前公布的高速公路免费政策，部分景区降价和优惠措施进一步刺激了居民的旅游消费意愿。从公布的相关数据来看，2012年虽然经受各方压力，各地旅游增长仍非常强劲。2013年经济好转，旅游业发展将会更加有利。

　　民生证券李振飞认为，从基本面看，随着宏观经济层面的逐渐好转，旅游消费信心走强，春节黄金周火爆是大概率事件，2013年旅游需求将会明显转暖。从政策层面来看，休闲纲要和《旅游法》等重大政策将逐步推出，地方重大旅游规划逐步落实，行业催化剂充足。从板块轮动来看，春节前后旅游为代表的消费股将逐渐成为关注焦点。