大盘继续探底再刷新低 行业显著分化

　　7月31日，大盘继续探底，上证指数盘中向下触及2100点，再度刷新年内新低。同时，行业指数分化显著。截至15:00，上证指数以2103.63点报收，下跌0.30%；深成指以9059.22点报收，下跌0.13%；中小板指数收于4178.35点，下跌1.07%；创业板指数报676.96点，下跌1.67%。

　　今日保险、银行等板块表现强于大盘，化肥和有色金属等板块则表现相对疲弱。据益盟软件统计，今日银行和房地产行业呈现资金流入，净流入资金均超过4000万元；酒饮料和有色金属等板块遭遇资金打压，净流出资金均超过3亿元。

　　消息面上，近日有传闻称，发改委相关人士日前表示，建议铁道部根据铁路枢纽的布局调整，选择部分相对闲置的线路、土地等资产，与城市发展需要相结合，抓紧研究以资产变现、存量换增量等途径筹措建设资金的具体方案。

　　同时，对于深陷亏损泥潭的钢铁行业，有关部门正在酝酿相应的行业政策进行扶持，接近工信部的人士透露，为了帮助钢铁企业脱困，近期工信部正在酝酿“以产顶进”政策的恢复实行，并已开始大力推动各大钢厂加速从生产商向综合服务商转型。

　　分析人士指出，市场依旧低迷，A股市场仍显悲观，市场持续缩量，从盘面上看，出现了较为明显的分化。由于7月以来贷款需求有所恢复，资本充足率监管达标时间推迟，以及二季度机构大规模减持银行股，使整体市净率已处于较低水平，银行板块有资金回流迹象，起到指数维稳作用。同时，在经济短期暂有企稳迹象时，部分周期性板块企稳反弹。另外，受退市机制的影响，相关绩差股大跌，同时三季度小非解禁潮的到来，带动有业绩地雷的中小市值类个股持续走弱。

　　短期来看，后市反弹需要具备三个条件：一是充分消化负面信息；二是短期去库存压力缓解；三是资金面阶段性改善。目前中报恐惧症提前消化了部分负面信息，库存短周期开始向有利方向转化，但资金面确定改善仍依赖进一步的货币放松信号。