午评：权重股放量走高 两大利好消息发出(2)

　　广州万隆：两利好消息连续发出

　　今日连续两利好发出，污水治理和轨道交通规划的清晰，让市场不缺热点，同时软件行业景气度加速上升，投资者应关注该行业出现的利好动向及相关个股。人民币兑美元大幅收涨，这将进一步显现跨境人民币直投的优势，我们看到，商务部已经表态9月尽快实施跨境人民币直投，而更进一步层面分析，我们认为这是中国针对美国转嫁债务危机问题的"金融制导"，在亚洲国家日本被调降评级后恒指反而出现跌幅最大的局面，看来美元一刻都没有放松过对新兴市场国家的算计，必要的反制措施相当及时。今日早盘日经指数大幅反弹，既因日本采取强硬举措干预汇市，更是亚洲国家对美元开始进一步防范的反应，相信恒指也将同步反弹，且外围欧洲股指和道指连续上扬，今日A股没有理由破位下跌。

　　华讯投资：金融股引领绝地反击 放量拉升泄天机

　　据相关统计表明，2季度社保资金以及保险资金等不断的持续增持股票，社保基金加仓124只个股，保险资金加仓94个品种，两类机构持股市值比上一季度分别增加118和143亿元。二季度的位置机构开始加仓，进入三季度更低的点位，没有理由不继续吃筹码。只是现在普通投资者有惜售情绪，主力想拿到筹码也不是一个容易的事情。

　　外盘的波动还要继续，不排除单日出现大幅的震荡，而A股的操作者们依然会利用外盘的波动来做文章。今日市场量能依然是制约了大盘快速反弹。场外资金观望情绪不减，但面对有些估值降至冰点的股票，投资者也不愿意放弃手中的筹码。虽然今日盘中创业板和中小板有小幅的回落调整，但是我认为主力资金并未放弃这两个板块继续炒作的机会。我们仍然可以在近期强势的创业板和中小板中寻找下一个主力会拉升的股票。预计下半年人民币升值预期继续较强，对银行板块是利好刺激，给A股反弹行情的延续带来了不少积极意义。

　　宁波海顺：蓝筹估值修复 重点关注煤炭券商股

　　隔夜美国道琼斯指数上涨1.29%，连续三个交易日上涨。主要因美国7月份耐用品订单数据大幅反弹，短期缓解了市场对经济二次探底的忧虑，欧洲股指隔夜也均出现较大幅度反弹。外围市场连续走强也一定程度上刺激了多头人气，早盘明显看到估值低位的银行券商等蓝筹品种放量上涨，估值修复明显，而创业板近期连续上涨今日资金出逃明显，市场初现风格转换，能否延续还得看国内外政策消息面演变，短期还有待于确认。但很明显早盘资金流入明显。是个好的开始。

　　操作中，短期顺应市场适当关注超跌的蓝筹股，重点关注煤炭券商，目前仍不宜过于乐观，适当控制仓位，谨防短期有所反复，题材概念短期则需要适当谨慎。

　　A股估值正处于历史第三次低点

　　当前沪深300动态市盈率只有11倍不到，接近2005年的1000点水平的估值水平，也和2008年的1800点的估值水平相当，一般而言，估值底之后一般会迎来政策底和市场底。目前市场正处于熊末向牛初过渡的转换期，是非常有吸引力的估值区间。

　　下半年通胀依旧会成为影响市场走势的不确定性因素。预计随着通胀翘尾因素下降，下半年CPI水平同比会逐步下降，但环比来看降幅不会太大。因此，整个下半年通胀可能都会处于一个较高水平，政策环境也会相对偏紧，通胀高位趋平的背景下，市场在对经济的超调预期中酝酿着反弹的动力。

　　平安大华基金根据对美国100年来的通胀史、经济史和股市表现的统计分析得出结论：从1930年来，其间经历多次通货膨胀，甚至在1973年至 1982年年均达10%左右的十年恶性通胀，当时的1美元购买力只有现在6美分。但是美国道琼斯指数累计涨幅超过250倍(从40点到11000点)。美国投资者没有因为通胀失去对美国经济和美国企业的信心而逃避股市，相反，通过长期投资股市积累了长期丰厚的财富。

　　2012年，中国有望迎来基德兰德理论引导的新经济增长周期，在A股估值处于历史第三次低位的背景下，当前的投资策略是"适应通胀，迎接成长"。