131股还有逾五成上涨空间 7只股后市涨幅将翻倍(7)

　　吉视传媒:互通突破区域平台延伸价值

　　吉视传媒 601929

　　研究机构：齐鲁证券 分析师：陈运红,陈筱 撰写日期：2013-12-05

　　投资要点

　　事件:正式互联互通。11月28日,吉视传媒发布公告称,公司与内蒙古广电网络签署《互联互通战略合作协议》。双方本着平等互利、合作共赢、资源共享的原则,结成长期战略伙伴关系。双方拟在互联网、直播电视、互动电视、应用和信息服务等领域基础上,积极开发新的合作领域,充分利用各自有形和无形资源,进行深层次、全方位合作,共同打造新型广电网络运行平台、开创广电网络业务发展的新模式。合同有效期5年。

　　点评:实质性互联互通打破区域限制。长期以来国内广电成长的局限性在于区域性经营难以形成规模效应及互联网出口带宽的限制。内蒙在双向网改造和省网整合进程均走在了国内前列,且在地理环境上与吉林具备了一定共性。通过与内蒙广电达成实质性的互联互通,可将双方广电用户变为共享资源。目前吉林省家庭用户为900万,有线电视入网用户481万,而内蒙广电用户与家庭用户规模分别为380万和1000万,因此实现实质性互联互通后,公司与内蒙广电的在手共享用户近900万,潜在用户近1400万(70%渗透率),将有效打破区域经营的限制。

　　合作全面深入。根据合作协议,公司与内蒙广电将在互联互通光纤波分通道建设维护、服务器镜像资源建设、内容和应用方面开展共建或输出。此次双方合作的内容,实现了跨省传输的安全稳定,出口带宽、内容采购成本的降低,内容产品和交互服务覆盖范围的扩大三重实质性突破。首先,双方可通过共同参与内容、应用和出口带宽的采购获取更大的议价能力;第二,可在不增加成本的情况下,通过覆盖更广的用户,将现有内容库资源有效盘活并提升Arpu值;第三,双方通过共建IDC、缓存镜像资源共享、引进流量消耗较大的视频、购物网站和门户网站在内蒙与吉林境内建设数据中心(形成局域网)等方式,全面有效降低互联网带宽采购成本。