上海国资启动新轮改革 各地国资整合路线图(3)
国企改革大幕拉开,竞争类平台值得关注
上海将成为新一轮国企改革的排头兵。雄厚的国资国企基础、发展目标的高定位、以及明显的政策环境优势,决定上海最可能成为本轮国企改革的领头羊和试验田。三中全会决议对国企改革的指导思想和方向定调后,地方政府有加速推进本地国企改革以获得先发优势的充足动机。各种迹象显示,最大的地方国资重镇上海大概率近期开启新一轮国企改革。结合历史经验和当前实际,预计本轮改革将在国资监管和市场化方面取得突破进展。
平安证券表示，分类监管与市场化是新一轮改革核心。新一轮的上海国企改革预计将以“分类监管、市场导向”为原则,通过优化国资国企的监管运营平台,推动国资产权的市场化调整,最终完善国有企业产权和监管制度,培育出一批具有竞争力和创新能力、并能带动产业升级的大型企业集团,一批可以为稳定社会、改善民生服务的高效率企业。本次改革预计将明确区分竞争类、公益类和平台类三中不同国资国企的功能定位,分别以经济职能、社会职能和特定功能为导向,实行分类监管。其中,竞争类企业将会通过更具开放性和市场化特征的产权调整,实现产业布局的优化,部分上海国资将作为对口的产业发展平台,相关上市公司则可能成为国资国企资本化运营的平台。部分企业则可能会涉及到股权激励和员工持股等激励方案。
关注竞争类国企上市平台和国资整合。相对于公益类和平台类公司,竞争类国企改革空间最大,可能实现估值业绩的同步提升;公益类业绩弹性不足,只有估值层面存在一定的提升可能;而平台类改革空间最小,业绩和估值都难有改善潜力。投资角度看,建议重点关注符合上海市产业规划的竞争类企业,尤其是有潜力做强做大并参与国际竞争的企业。另外,新一轮国企改革将带来国有资产的加速整合,建议关注可能充当国资整合平台,具有较大资产整合空间的企业集团,比如百联集团、光明食品、锦江国际、上海电气、上海华谊等,也可以选择旗下资产规模较大且质量较好的上市公司平台。分析师重点推荐的个股包括友谊股份、上海梅林、光明乳业、锦江股份、上海电气、上汽集团、上港集团、上海医药、东方明珠等。
同步关注广东、山东、安徽的优质国企。上海的国企改革可能会发挥带头作用,带动市场对于其他地方政府加速推进国企改革的预期。建议关注广东(深圳和珠海)、山东(青岛)以及安徽(合肥)等国资质量较好、改革潜力较大的地域,并重点选择其竞争类领域的优质国企。行业角度看,关注广东省的信息技术、生物医药、新能源、新材料领域的竞争类国企;山东省的装备制造、化工新材料、信息技术和生物医药等领域的竞争类国企;安徽省的汽车、家电、新能源、信息技术和装备制造等领域的竞争类国企。
- 重庆国企改革有望获新进展 七股或将浴火重生 2014-01-09
- 海南新一轮国资国企改革启动 3股享优势 2014-01-01
- 备战“春耕行情”关注国企改革新能源 2013-12-28
- 上海国资国企改革20条发布 概念股走势分化 2013-12-18
- 上海国资改革方案"面世"3类公司值得关注 2013-12-17
版权所有 翻版必究！Copyright©2008-2024 沪ICP备10023616号-1
