周四早盘股指探底回升,盘面上跌停个股逐渐消失,涨停股逐渐增多,人气呈现恢复迹象是较积极的信号。此外,时间进入11月中,基金机构的年度考核排名大战或将提前展开,其持仓的异动个股将点燃局面战火,有利于结构性行情的恢复深化,值得投资者密切留意。
作为市场主力之一,基金的动向对盘面影响较大,尤其仓位的“88魔咒”,更是反复显威多次影响股市的短时涨跌。按往年经验,12月31日一般是基金公司一年业绩的考核截止日,因此每逢年底基金将使出浑身解数操作自己的重仓股,上演个股的“吃饭行情”。而今年,部分基金公司将考核时间提前,因此近期基金重仓股也出现了明显的异动,主力大幅调仓换股,对相关个股助涨助跌。
我们认为,随着政策面的渐趋明朗,改革方向框架初定,也有助于主力展开年底运作以及布局明年行情。因此市场短期弱势但机会已在酝酿之中,并将制约下跌空间。此外,近日中央继续发声喊话,如习近平表示“改革是由问题倒逼而产生”、李克强则强调“必须兑现各项改革承诺”,等等。我们认为,最高层继续为改革喊话,将阶段性提振市场情绪;而后续改革细则与股市新政等也将陆续出台,股市将现积极的反应。因此策略上投资者不宜过于悲观,或可尝试把握主线个股的左侧建仓机会。
具体来看,由于改革是长期过程,市场疲弱并不能短期扭转,因此盘面将呈现改革受益主线股先行的结构性分化格局,择股仍是操作的关键:1、对于部分前期预期太强、股价大幅炒高、而短期又受“预期落空”影响而走弱的个股,投资者可视自身仓位及个股情况做适当减仓,不过由于细则尚未出台仍不必过于悲观,部分主力并撤退的强势股可做差价性操作;2、而对于受益较明确、或市场预期仍在的领域,如军工、信息安全、土改、现代化农业、医疗改革、养老、海洋经济等,可积极精选个股逢低布局;3、高送转类个股近期连续走强,炒作序幕逐渐拉开,投资者不妨深入挖掘;4、与改革转型方向相背的弱势个股,仍可趁反弹果断换出。
总之,经过连续调整后,股指的杀跌空间相对有限,个股开始活跃。投资者可仔细甄别个股,在别人恐慌的时候适当贪婪,年底行情仍有望获得良好收获。