名博：弱势反弹鼓舞多头 三中全会开启牛市(2)

　　图锐：明确连阳后周三确定转危为安吗

　　本来期待A股能够大踏步地补涨，弥补AH溢价指数已经长期在100以下(即A股相对而言“较便宜”)的差距的，结果缩量补涨只落得小打小闹的半场收场，还拖累港股再度跳水“补跌”，用港股补跌而非沪深补涨的方式贴近距离，本身就可以说是极其弱势的表现，这在10月23日开始的走势中就已经有过并且被笔者提到过了。午后市场倒是没有延续“哪来的回哪去”最终可能会形成长上影线的尴尬，而是整体向上扩展了涨幅，这可能与两重因素有关，一是港股在午后由出现了一波拉抬(虽然只是收窄跌幅)，使得A股不同步跟随实在说不过去，总体看内地金融指数今天表现差强人意，波动指标自0轴以下探底回升，也符合“超跌反弹”的定律；二是在会议召开时点内，总该给大家一个基本的面子，否则别说改革红利难以释放，就说这“重启IPO”一件事情可能就真得遥遥无期了。

　　大盘走势稍好一些了，个股的表现有没有起色呢？有，但依然离我们的“乐观预期”，或者说“转势需要”有着相当的差距。跌幅榜前列依旧是福建南纺，九鼎新材等超涨股的回落，昌九生化，宏达新材等利空股的释放，以及大会预期“不若想象”甚至“落空”的品种，如亚盛集团和辉隆股份等土改概念、水域概念、林业概念、油改、民营银行等。反过来，一些新晋的预期概念则出现脉冲式的强攻，如土改又有新的传言动向，即“将从工业用地突破”，受此影响，电子城、空港股份等工业用地概念股强势涨停，外高桥、海博股份、中粮地产、海泰发展等都有活跃走势。按照潘益兵兄的说法：这一概念纯粹是消息明朗前的一种大的赌博，万一大会后消息落空，相关个股会咋样呢？参看现在“老土改”股的走法，大家也应该都清楚的。

　　此外，养老，二胎等“一老一少”概念虽然整体步伐未必会很快，但在本身就因为大会“给基本面子”而成为上涨原因的市场中，它们也自然会得到做多资金的重点关照，毕竟和会议最相关的品种它们可算其一。酿酒(主要是白酒板块)和煤炭则又是另外的两朵奇葩，虽然白酒行业依然受到重重约束而不景气，煤炭行业也因为产能过剩以及环保问题而“寒冬难暖”，但它们总体涨幅依然居前，只因为“中长线超跌”这个关键的缘由。超跌股基本面并未强势转好，但股价出现回升，反过来不少“明星股”基本面并没有出现太大问题，股价却接连出现破位，这其实纯粹和资金(尤其是机构资金)的风险管理策略有关，但它们是管理好了，市场的整体投资逻辑却很可能会被引向混乱，在这种情况下想要尽快地树立起上升通道式的秩序，依然不是件容易的事。