国家电网力推电能替代战略 概念9股有望爆发(4)

　　中恒电气:4G订单略低于预期

　　中恒电气 002364

　　研究机构：中信建投证券 分析师：陈烨远 撰写日期：2013-10-28

　　事件

　　中恒电气10月21日晚间发布三季度公告,第三季度归属于母公司所有者的净利润为1827.9万元,较上年同期增30.19%;营业收入为9782.05万元,较上年同期增3.32%;前三季度归属于母公司所有者的净利润为5261.26万元,较上年同期增32.54%;营业收入为2.73亿元,较上年同期增4.53%。

　　同时公司预测2013年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为0%-30%。

　　简评

　　业绩预测较为审慎中国移动一直以来都是公司最主要的客户之一,其4G建设中的通信电源招标将于近期进行,但已较预期滞后,此次招标结果将对公司业绩产生较大影响,由于公司通信产品订单周期较短,公司中标金额存在不确定因素,因此公司预测2013年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为0%-30%。

　　该来的仍旧回来

　　4G大规模建设势必进行,公司在通信电源领域仍将作为最大受益方,二级市场需要一些耐心。

　　年初的业绩预测基于未来两年4G大规模建设和电力行业的发展,总值不变,不过大概率今年的订单需要明年兑现,由于公司通信产品订单周期较短,公司中标金额存在不确定因素,所以暂不改变业绩预测,维持增持评级,目标价18元。