周五股指继续调整,从时间上推算,沪指自9月12日高点以来已调整34交易日,而自10月29日低点以来也运行8天;此外,周六三中全会将召开,改革顶层设计逐渐明朗,因此股指的平衡即将打破!每当此时也是主力异动周期,投资者宜对盘面多加留意!
由于会前政策尚未明确以及维稳,因此主力不敢大幅动作,但局部异动已在进行当中。以下三大盘面现象,或正暴露主力布局意图:1、多空资金围绕权重股展开角逐。如四大行、石化双雄异动频频,两者步调虽不一致,但权重临近支撑杀跌空间或已不大。2、近期中石化引领新一轮产业资本增持潮,此外国家队社保、QFII等入市步伐积极,但股指却不涨,有刻意压盘嫌疑。3、今日调整中土改等改革主题股异动拉升,而石油改革等异动个股也缩量强势调整。
由此可见,本轮近两月的缩量调整中,主力尚未撤退,而多头仍在蓄势。此外,随着近10天的小平台的扩展演化,短期指数变盘方向的重要性已大大降低。后续行情宜放在更大的周期中分析,也即是战略性的格局分析。
我们广州万隆认为,面临改革转型的重要历史关口,引发世界注目,三中全会在土地、户籍、人口、税收以及国企改革等方面出台改革措施的预期正增强。尽管在涉及利益博弈的领域显示改革阻力巨大,但在各种力量的倒逼作用以及中央推动下,改革取得突破的可能性仍较大。因此,如果改革符合预期或超预期,那么市场信心恢复大盘无疑将重拾升势。
而退一步说,由于会议期间较短、导致改革的宏观与方向性较强,市场或有“预期落空”反应。但相信在三中全会后的改革细节陆续出台的时间窗口,例如经济的增量改革红利、以及股市“新国九条”等,仍可为市场提供结构性炒作的催化刺激作用。
因此,我们认为大盘走势值得乐观,后续可继续关注以改革为主线的相关题材。如石油改革、电力改革、医疗改革、食品药品安全、土地流转、现代化农业、智慧安防、节能环保、水域改革、信息安全等;此外,今年是重组炒作的大年,与改革转型方向一致的重组个股也是重点挖掘对象!
总之,历史上A股共经历了四次三中全会的召开,而会议后股市均有良好的中期反应。当前主力调仓布局的改革主线,或是未来的领涨新龙头,值得继续挖掘。(广州万隆)
相关专题:(2013-10-31)