拉卡拉移动支付交易规模环比大增 受益股或爆发(5)
www.yingfu001.com 2013-10-29 16:11 赢富财经网我要评论
卡盾受益于移动近场支付市场爆发：12年6月近场支付标准确立后，第三方支付企业、运营商、银联、互联网企业等正在通过手机刷卡器布局近场支付市场。信雅达卡盾产品不仅具有手机刷卡器功能，且安全性更好，在银联和支付宝同类产品测评优于竞争对手。卡盾业务未来有望凭借公司在银联和银行市场的渠道优势，受益于移动近场支付市场爆发。
金融数据密码机进口替代空间大：随着国产金融IC卡在13年开始推广，判断国家可能会要求与之配套的金融数据密码机采取统一的加密算法与加密芯片，并且加强进口替代。预计不同银行间的数据加密市场进口替代空间超过十亿，而银行上下级之间的数据加密市场超过百亿，我们认为密码机业务有望复制信雅达之前在支付密码器领域的成功，为公司明后年贡献可观的业绩。
流程银行软件、硬件和服务一体化优势明显：信雅达在流程银行软件市场处于绝对领先地位，市场占有率超过90%，预计13、14年收入增速分别不低于100%和50%。流程银行对于信雅达的硬件业务和BPO服务拉动作用明显，公司与华为合作推出的远程银行(VTM)国内市场份额领先，有望撬动百亿市场；而目前银行BPO市场处于爆发期，看好信雅达成为该领域的寡头之一，BPO业务未来几年对利润贡献有望逐步加大。
维持13-15年EPS分别为0.91、1.18和1.51元，维持强烈推荐评级。
相关新闻
版权所有 翻版必究！Copyright©2008-2024 沪ICP备10023616号-1
