12上市公司涉足医院投资 三大主线掘金民营医院概念(8)

　　通策医疗继续看好辅助生殖广阔空间

　　国泰君安发布通策医疗的研究报告称，公司辅助生殖业务有望复制中信湘雅的成功，未来蓝海扩张潜力巨大。预计公司13-14年EPS为0.68元，0.95元，目标价35元，建议增持。

　　宁口尚处磨合期增长低于预期，未来有望重拾高增长轨迹。13H1收入同比增长17.3%；净利润同比增长9.4%，低于此前15%的预期。其中杭口、宁口、昆口收入分别同比增长19.5%、-3.5%、27.5%，杭口和昆口增长符合预期；而宁口增长低于此前10-20%的预期，主要是由于2012年底搬迁后尚处于磨合期，部分客户流失导致，我们认为磨合期过后宁口有望重拾高增长。销售费用同比增长152.0%，主要由于宁口和昆口大力投入广告宣传所致；财务费用同比增长93.8%，主要由于支付租金和装修费用等原因银行存款利息减少所致。