土地流转改革迫在眉睫 真正“破冰日”临近(6)

　　永安林业(000663.SZ) 行业环境有望好转

　　据统计，9月份以来截至昨日永安林业股价累计涨幅为49.66%，累计换手率为303.51%，累计净流出资金1058.23万元，该股最新收盘价为11.00元。

　　从基本面来看，公司是集林木培育、木材生产、木材加工为主业的资源型企业。2013年中报披露，公司现有森林资源(财苑)总面积177万亩，包括生态公益林20万亩，商品用材林148万亩，经济林等其它林地9万亩。另外，公司拥有低密度纤维板自主知识产权和国际先进人造板生产线；公司研发的强度适中、重量更轻、节约原料和能耗的低密度纤维板，已获得国家知识产权局颁发的发明专利证书，并牵头制订了《低密度纤维板》的省地方标准。

　　从中期业绩表现来看，受“限伐”政策的影响，公司森林资源业务经营持续困难。2013年上半年公司生产木材3.23万立方米，同比减少7.71%；销售3.46万立方米，同比减少1.14%。在木质原料紧张、收购半径加大、成本上升的情况下，经过多方努力，公司上半年人造板产销两旺，完成各类中、高密度板生产10.63万立方米，同比增长8.47%，销售10.02万立方米，同比增长7.74%。

　　东北证券认为，应该关注公司的资源属性。公司主业当前盈利依然较差，鉴于行业环境在未来有望好转，且公司177万亩林地储备，对应当前市值，价值被低估，给予公司“推荐”的投资评级。

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