下周机构一致最看好十大金股(5)

　　9月23日，兆驰股份与同洲电子于北京签署战略合作协议，双方将共同协调资源，利用多渠道筹集资金100亿元人民币，以满足广电运营商单向DVB机顶盒用户升级为DVB OTT用户的投资需求。同洲当日与湖北广电、贵州广电、重庆有线等10省市广电运营商签署协议，帮助其进行广电网络双向化整转及机顶盒更新。根据公告，同洲电子和兆驰股份将共同承担先期成本支出(未来两年计划整转1600万用户，整转成本约600元/户)，未来通过机顶盒租金(8元/月)和潜在增值业务分成实现收益；广电运营商借助外部资源实现网络和业务升级，但可能共享潜在增值业务收益。目前三方在资金筹措、收费模式和利益分配上尚未确定具体方案，我们预计同洲电子将承担推广和运营职责，兆驰股份将协助同洲完成机顶盒生产。

　　与华数阿里合作，探索电视整机新商业模式9月26日，兆驰股份于杭州与华数集团、阿里巴巴共同召开“首创智能云电视运营新模式”发布会并签署合作协议，未来三方将发挥各自优势，在浙江省内通过“预存服务费送智能云电视”等方式探索电视整机新商业模式。在此合作中，兆驰股份将承担DVB OTT智能电视一体机的生产、物流、售后服务和华数服务产品的代理销售职责，华数将提供广电或宽带网络和内容运营服务，阿里巴巴将提供云OS操作系统和电商平台，产品销售线上(阿里巴巴网站、华数互动电视平台)和线下(指华数营业厅)渠道并举，预计11月起开始出货。通过本次合作，兆驰电视机将开始进入运营商渠道销售，并可能承担华数服务产品的代理销售，其内销增量市场空间将被打开。

　　风险因素:

　　大非及高管减持；同洲电子融资及项目推进不顺；广电运营商宽带网建设滞后

　　投资建议:

　　兆驰股份连续与同洲电子、华数集团和阿里巴巴达成战略合作，借力广电运营商渠道，双剑合璧打开电视机和机顶盒内销市场空间。兆驰作为电视整机ODM龙头，设计降本能力强，有充足动力和能力与运营商对接。我们上调公司2013-15年EPS预测至0.56/0.79/1.07元(原预测0.56/0.74/0.92元)。兆驰与华数、阿里巴巴合作示范效应强，后续与其他运营

　　商战略合作有望持续推进，打开估值提升空间，按2014年20xPE上调目标价至15.8元。