受益改革红利 土地流转8只牛股迎来“第二季”(2)

　　中信建投表示，近两年公司经过资源整合，引进各类战略投资者，特别是青岛啤酒城项目以及泉州项目较大幅度地改善了公司资金状况。公司仍然拥有较大的优势资源，特别是在上海区域。下半年新增货值体量较大，为销售提速做出一定铺垫。预计公司2013年和2014年每股收益分别为0.35元、0.40元，维持“增持”评级。

　　华英农业（002321.SZ）

　　受益产品价格回升

　　受到政府出台土地流转相关政策的影响，华英农业近期股票价格出现大幅上涨。数据统计显示，华英农业9月份以来截至上周三股价累计上涨20.64%，在35只土地流转概念股中排名第五；期间累计换手率为62.86%，净流入资金72.58万元，最新收盘价为6.43元。

　　公司是全国最大的樱桃谷鸭一体化加工企业，主导产品为冻鸭、鸭苗、鸭毛以及熟食制品。公司是日本政府认可的中国35家熟食加工企业之一，“华英”商标被评为“中国驰名商标”；公司产品享有“中国名牌农产品”、“国家无公害农产品”等多项荣誉。

　　从公司业绩来看，由于饲料原料和劳动力成本不断上涨，以及“H7N9”禽流感的持续影响尚未完全消除，公司产品销售量和销售价格尚未得到根本性回升，导致经营业绩下滑。公司预计2013年三季度将继续亏损，净利润变动区间为-10000万元至-8000万元，去年同期为-2968.25万元。

　　8月20日公司发布公告称，近日收到2013年畜牧发展扶持资金1501万元整，按照有关规定，上述补助款应计入当期营业外收入，并计入公司2013年度损益，具体会计处理以会计师年度审计确认的结果为准，该项资金的取得将对公司2013年度的经营业绩产生一定的积极影响。

　　值得注意的是，近几年，公司通过租赁农用土地已建成养殖场面积约4800多亩，在建面积约1100多亩，其中租赁土地在河南信阳市内约3100多亩、河南淮阳县内约1900多亩、山东单县约870多亩及江西丰城市约90多亩，承租年限为15年至20年不等。以上土地公司均以租赁形式取得，并无处分权。

　　东吴证券认为，近期，受益中秋、国庆假期效应，养殖行情回暖，冻品走货量逐渐加大，价格也明显回升。需求的逐渐恢复和供给的减少，将带动近期鸭苗价格逐渐反弹。预计公司2013年至2015年每股收益分别为0.004元、0.18元和0.24元，三季度至四季度行情大幅好于上半年确定性高，公司业绩有望好转，维持“推荐”评级。

　　北大荒（600598.SH）

　　可开发土地价值将逐渐显现

　　数据统计显示，北大荒9月份以来截至上周三股价累计上涨19.33%，在35只土地流转概念股中排名第六；期间累计换手率为48.46%，最新收盘价为8.89元。

　　公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业之一，在税收、银行信贷、配股融资等方面享有政策优惠；公司农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势；公司下设16家农业分公司、1家化肥分公司和8个子公司，拥有耕地936万亩。

　　从业绩来看，2013年中报披露，上半年公司营业收入同比下降主要系米业公司农产品销售规模减少所致，公司农产品及农用物资本期销售收入为31.52亿元，同比减少49.68%；而公司净利润同比大幅下降主要系鑫亚公司对往来款项继续清查计提减值准备所致。

　　上半年末，公司前十大流通股股东中，3只信托产品1家基金1只QFII合计持有4144.7万股（上期5家基金、1家保险、1家QFII合计持有3921.95万股）；其中昀沣证券投资集合资金信托计划为本期新进，持有2065万股；截至2013年6月30日，股东人数较4月18日减少5.77%，筹码进一步集中。

　　信达证券认为，由于近几年农产品价格持续攀高，农民种植的积极性随之上升，预计公司大量可开发土地价值将逐渐显现，且土地经营后期成本小、毛利率较高，相关的土地租赁等业务值得期待。给予“增持”评级。

　　黑牡丹（600510.SH）

　　竞得78亩商用土地使用权

　　数据统计显示，黑牡丹9月份以来截至上周三股价累计上涨17.90%，在35只土地流转概念股中排名第七；期间累计换手率为25.42%，净流入资金1661.62万元，最新收盘价为6.19元。

　　黑牡丹拥有一级土地开发业务，且目前土地储备数量庞大，属于“隐形”土地流转概念股。公司开发业务主要服务于常州北部新城建设，在业务发展上占据了核心区域。新北区占地439平方公里，城市化开发目前只占到整个新区版图的1/5。2009年重组以来，公司已逐步形成集城市基础设施建设、土地一级开发、保障性住房建设、房地产开发、土地一级开发、万顷良田工程建设、科技园建设运营、新实业开发、传统产业模式创新等为一体的城镇化建设完整产业链。

　　2013年中报披露，上半年公司经营状况良好，但由于2012年6月份公司园区部分地块被常州市土地收购储备中心收储，形成较大的一次性收益；此外，受房地产项目开发结算周期影响，公司下属绿都万和城项目上半年形成的销售收入较去年同期减少3.41亿元，2013年上半年净利润同比出现较大幅度的下降，降幅为46.9%。

　　值得一提的是，9月5日公司全资子公司常州黑牡丹置业竞得常州市兴业路以北、泰山路以东的国有建设用地使用权，出让面积51943平方米（约77.91亩），土地用途为商住两用，成交总额3.04亿元。

　　天相投顾预计黑牡丹2013年和2014年的每股收益分别为0.44元和0.53元，给予“增持”评级。

　　大东海A（000613.SZ）

　　增资入股小贷公司

　　数据统计显示，大东海A 9月份以来截至上周三股价累计上涨17.75%，在35只土地流转概念股中排名第八；期间累计换手率为78.79%，净流入资金167.04万元，最新收盘价为6.50元。

　　公司主业南中国大酒店坐落于中国著名的旅游风景区---三亚大东海之滨，距三亚凤凰国际机场仅14分钟车程，是一家集休闲度假、旅游观光、国际会议、商务洽谈于一体的四星级多功能酒店。

　　2013年中报披露，公司主营业务收入1477.88万元，同比减少27.64%；营业成本0.51万元，同比减少99.83%；营销费用586.63万元，同比减少30.54%；管理费用856.86万元，同比增幅为21.85%；营业利润-55.69万元，与去年同期相比减少118.58万元，减幅为188.55%；基本完成了年初制定的经营目标。

　　在公司的前十大流通A股股东中无基金、券商及保险等机构投资者；截至2013年6月30日，股东人数较2013年4月22日增加8.93%，筹码集中度下降。