受益改革红利 土地流转8只牛股迎来“第二季”

　　9月份以来，土地流转概念接力自贸区概念，热点迅速转换，辉隆股份、永安林业、海南橡胶、北大荒等土地流转概念股出现集体涨停潮，赚钱效应非常明显。分析人士指出，土地流转概念股的崛起，无外乎是两个因素：一是切合了当前城镇化建设思路，而城镇化建设将成为未来的经济政策导向之一。二是土地流转为近期改革的核心内容之一，改革红利的预期使得此类概念股的股性渐趋活跃。

　　本版对9月份以来股价表现突出的辉隆股份(56.75%)、永安林业(37.55%)、海南橡胶(35.59%)、上实发展(24.22%)、华英农业(20.64%)、北大荒(19.33%)、黑牡丹(17.90%)、大东海A(17.75%)等8只土地流转概念龙头股进行认真梳理分析，挖掘其投资价值，以飨读者。

　　辉隆股份(002556.SZ)

　　9月份以来累计涨幅56.75%

　　据《证券日报》市场研究中心统计，在35只土地流转概念股中，辉隆股份9月份以来截至上周三区间累计涨幅为56.75%，排名第一；区间累计换手率为394.91%，显示出该股近期交投十分活跃，该股最新收盘价为9.64元。

　　基本面方面，公司专业从事各类化肥、农药及种子等重要农资的连锁经营业务，是安徽省政府重点培育的流通企业之一，农业部确定的农资连锁经营重点企业，商务部“万村千乡市场工程”首批优秀试点企业，国家和省级化肥淡季商业储备单位。

　　9月6日公司在深交所互动交易平台披露，公司在安徽省全椒县和临泉县参与了土地流转，承租面积2万多亩，主要用于传统农作物种植及园林苗木培植，公司规划将该块土地打造成集农业种植与园林经济苗木种植为一体的现代农业产业化项目，做好流转土地的开发经营，发展高效生态特色农业。

　　值得一提的是，去年11月份，公司共使用7059万元收购三家小贷公司部分股权，分别为合肥德善18.48%股权(2013年上半年净利润775.7万元)、广德德善20%股权(2013年上半年净利润351万元)、马鞍山德善20%股权(2013年上半年净利润506万元)。

　　中银国际表示，农资市场低迷拖累公司中期业绩，预计2013年至2015年公司每股收益分别为0.17元、0.22元和0.30元，截至9月18日，公司最新动态市盈率为66.86倍，考虑到目前估值较高，维持“持有”评级。

　　永安林业（000663.SZ）

　　进军现代养生业

　　据《证券日报》市场研究中心统计，在35只土地流转概念股中，永安林业9月份以来截至上周三区间累计涨幅为37.55%，排名第二；区间累计换手率为186.65%，该股最新收盘价为10.11元。

　　公司是集林木培育、木材生产、木材加工和人造板为主业的资源型企业。2013年中报披露，公司现有森林资源总面积177万亩，包括生态公益林20万亩，商品用材林148万亩，经济林等其它林地9万亩。另外，公司拥有低密度纤维板自主知识产权和国际先进人造板生产线；公司研发的强度适中、重量更轻、节约原料和能耗的低密度纤维板，已获得国家知识产权局颁发的发明专利证书，并牵头制订了《低密度纤维板》的省地方标准。

　　从中期业绩表现来看，受“限伐”政策的影响，公司森林资源业务经营持续困难。2013年上半年公司生产木材3.23万立方米，同比减少7.71%；销售3.46万立方米，同比减少1.14%。在木质原料紧张、收购半径加大、成本上升的情况下，经过多方努力，公司上半年人造板产销两旺，完成各类中、高密度板生产10.63万立方米，同比增长8.47%，销售10.02万立方米，同比增长7.74%。

　　值得一提的是，公司上半年完成金线莲组培瓶苗4万瓶，预计可供种植面积约50亩至60亩，预计10月份左右可收获，共产金线莲鲜品约2500斤至2700斤。金线莲不仅辅助治疗高血压、糖尿病,支气管炎等多种疾病,也能抗癌保肝益肾,是养生保健的最佳名贵药材之一。

　　海南橡胶（601118.SH）

　　国内最大天然橡胶生产企业

　　据《证券日报》市场研究中心统计，在35只土地流转概念股中，海南橡胶9月份以来截至上周三区间累计涨幅为35.59%，排名第三；区间累计换手率为219.64%，该股最新收盘价为6.40元。

　　基本面方面，公司是我国最大天然橡胶生产企业，以自产胶为基础，橡胶产量占全国产量30%以上，并计划择机参与、控制海南岛以外乃至境外胶林资源，主导产品包括各种规格标准胶及浓缩天然胶乳，其中5号标准胶一直是上海期货交易所认可、可用做实物交割的三个品种之一。公司拥有胶林、防护林353万亩，覆盖海南省17个市县，年产干胶能力21万吨，年加工能力达到32万吨。

　　值得一提的是，6月29日公司发布公告称，拟出资3000万美元(占60%)在非洲设立合资公司运营橡胶、水稻等业务，塞拉利昂政府拟用13.5万公顷土地50年的使用权作为出资占10%。本次投资设立境外合资公司将更加有利于公司控制天然橡胶资源，增强公司在国际天然橡胶市场的影响力和话语权。

　　申银万国表示，随着天然橡胶主要消费行业汽车、轮胎业临近“金九银十”的产销旺季，以及国内新一季天然橡胶收储计划的推出，在缺乏新增利空因素作用下，预计天然橡胶价格阶段性将维持震荡向上走势。预计公司2013年至2015年营业收入分别为117.8亿元、150.5亿元和167.2亿元，净利润分别为3.95亿元、6.22亿元和7.88亿元，每股收益分别为0.10元、0.16元和0.20元，上调至“增持”评级。

　　上实发展（600748.SH）

　　上海龙头房地产企业

　　据《证券日报》市场研究中心统计，在35只土地流转概念股中，上实发展9月份以来截至上周三区间累计涨幅为24.22%，排名第四；区间累计换手率为63.81%，该股最新收盘价为9.13元。

　　公司为上海市龙头房地产企业，其控股股东上实控股系依照中国香港特别行政区法律注册设立，主要从事基建设施、房地产和消费品业务，上实集团持有上实控股52.51%股权；上实集团是上海市政府全资拥有的海外（中国香港）窗口公司，在境内外拥有5个直属企业集团和多家上市公司。

　　2013年中报披露，前十大流通股股东中，有1家保险1家信托合计持有639万股（上期为2家信托合计持仓1183万股）；其中中国人寿-个人分红产品新进持仓299万股。截至2013年6月30日，股东人数较3月31日减少2.20%，筹码集中度较高。

　　值得一提的是，大股东目前持有上海崇明区团结沙地块和东旺沙地块合计8635.9万平方米农业用地使用权，由于该部分土地为农业用地，目前不会构成与公司的同业竞争；大股东将继续遵守在2008年公司向其发行股份购买资产时所做出的避免同业竞争声明和承诺函。未来如取得该土地的建设用地使用权，大股东及其下属企业将不从事该土地上的房地产开发业务，该土地上的房地产开发业务将由公司优先参与开发。