政策+旺季两主线潜伏农业板块 7股闭眼买入(7)

　　好当家中报点评:静待4季度海参价格环比回升

　　好当家 600467

　　研究机构：安信证券 分析师：吴莉,李江 撰写日期：2013-09-03

　　上半年公司实现营业收入50,715万元,同比增长5.7%;营业成本39,601万元,同比增长18.6%;营业利润4,851万元,同比下降53.4%;归属母公司所有者净利润6,509万元,同比下降37.0%,每股收益0.09元。

　　上半年海参价格低迷是导致公司业绩下滑的主因。海参养殖是公司核心业务,毛利贡献占比85%。受政府限制三公消费导致海参等高端海产品需求低迷、同时受供应量持续放大影响,上半年海参价格继续下滑,公司鲜参平均售价126.41元/公斤,同比下降23.1%。鲜参捕捞量1,801吨,同比增长14.9%,其中351吨鲜参用于加工盐渍海参。由于销售部分去年库存盐渍干参,海参业务收入22,227万元(盐渍海参收入8,600万元),同比仅下降3.3%。海参业务毛利9,513万元,同比下降17.4%,毛利率42.8%,同比下降7.3个百分点。