揭秘涨停板：养老概念全线爆发 商业连锁表现抢眼(4)

　　【概念股解析】

　　金陵饭店进军养老业动作频频

　　金陵饭店年初与美国知名养老机构诺滨逊国际管理公司合资成立专业养老服务公司——江苏金陵诺滨逊老年养怡股份有限公司，引进国外先进养老管理技术标准，建立国际化养老服务运营体系。

　　早在2013年以前，金陵饭店集团公司董事会已讨论决定，联合盱眙县相关单位，主导投资建设大型养老社区。公司在2012年年报中表示，将着力创新营运模式，优化产业架构，将金陵天泉湖旅游生态园打造成全国一流的高端生态休闲旅游度假区，该区由国际会议度假酒店区、养生养老文化区、原生态低密度住宅区三大核心区域组成。建成后，社区设有高品位护理院、养老院、综合医院、康复运动、老年公寓等设施，可同时接待1.5万户老年人安度晚年。目前，养老社区周边已完成水、电、气及道路、桥梁等基础设施配套建设。

　　金陵饭店集团董事长汤文俭此前表示，要努力争取做养老产业的一面旗帜。业内预计，公司在养老产业方面或将继续有所动作。

　　金陵饭店(601007)：酒店业务好于预期，新项目打开新成长空

　　来源： 中银国际撰写时间： 2013-08-19

　　2013上半年实现营业收入24,641.83万元，同比下降14.27%，其中酒店业务收入14,378.78万元，同比下降7.6%；商品贸易收入10,133.05万元，同比下降22.36%，主要受到宏观经济环境及政务消费下滑影响较大；归属于母公司所有者的净利润2,435.39万元，同比下降9.37%。分业务来看，公司餐饮、商贸等业受宏观经济以及限制三公消费影响较大。基于金陵饭店的品牌、渠道优势，传统酒店业务收入上半年同比下滑仅7.6%，优于预期。预计亚太商务楼以及天泉湖生态旅游项目将分别于3、4季度开业，公司在巩固传统高星级酒店业务的同时，将切入旅游地产、养老公寓等新业态(详细资料见后文)。在地产融资有望开闸的背景下，公司新业务未来发展前景值得关注。暂考虑新项目的业绩贡献，我们预计13-15年每股收益为0.26、0.40和0.53元。公司传统酒店业务经营以及品牌管理国内领先，旅游地产、养老地产等业务有望从明年开始贡献业绩，有望为公司股价带来新的催化剂，维持买入评级。

　　支撑评级的要点