独家数据：十股目标涨幅超50% 四股超60%(12)

　　技改项目着眼2015年后发展空间。非公开发行预案的另一个重点是拟以26.61亿元投资军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目。大多数项目预计将于2014年底~2015年建成,项目内部收益率高于中国重工当前资产收益率。其中,军工军贸装备募投项目着力确保完成军工生产任务,而军民融合产业募投项目重点提升能源装备产业规模。

　　盈利预测。考虑非公开发行预案尚需经国资委、股东大会、证监会核准后方可实施,我们暂不调整盈利预测。但军工资产以较低的估值注入形成明显利好,我们预计公司2013~2015年每股收益0.16/0.19/0.21元,对应PE28.85/24.36/21.51倍,维持“买入”评级。假设拟购买资产2014年并表、2015年增长30%,公司2013~2015年每股收益有望达0.16/0.21/0.24元。