“抗击打”能力提高 多方试探“二八转换”

　　近期，A股市场的“抗击打”能力提高，盘中多方表现出很强的“韧性”，反映出一些乐观机构想有所为之。我们看到，创业板指数再创历史新高。值得关注的是，这股做多力量对盘面的控制力很强，即便在下跌中依然能控制着调整的节奏。本周一，上证指数、沪深300指数拉出长阳线，分别上涨3.39%、3.51%，这可能是多方在试探能否完成“二八转换”，即资金从估值严重过高的中小盘股票，流向蓝筹股上。

　　目前无论是国内、还是欧美地区的经济数据均开始回暖，给A股市场营造了积极做多的氛围。据世界银行[]预测，今年美国经济将增长2%、明年将增长2.8%，欧元区经济明年也有望止跌回升实现增长。尽管中国经济增速将放缓至7.6%，但经济将由此转入健康的可持续发展轨道。

　　从国内看，在管理层明确“稳中求进”以及经济增长底线管理的政策信号下，7月份的工业、投资、出口和PPI数据都出现了止跌的态势。8月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51%，较上月上升0.7%，环比回升力度较强，显示出制造业加速扩张。8月份中国出口同比猛增7.2%，进口同比增长7%。8月份CPI同比上涨2.6%，略低于7月份的2.7%；PPI同比下跌1.6%，相比7月份，跌幅进一步放缓。8月份，中国经济显露企稳迹象，在保持较低通胀水平的同时，出口增长超出预期，下半年中国经济将稳步回升。

　　从全球看，美国经济复苏企稳。8月份美国ISM制造业PMI连续3个月上升，达到55.7%，创下自2011年6月份以来的最高值。新订单分项指数也从58.3%跳升至63.2%，表明制造业需求回暖。欧元区经济也显示出止跌迹象。二季度欧元区、欧盟27国消费支出自2011年三季度以来首次实现增长，出口环比增加1.6%和1.7%。由于欧元区内需和出口双双回升，二季度欧元区经济环比出现了0.3%的增长，结束长达6个季度的萎缩，也是自2011年以来的最大增幅。

　　大数据是继云计算、物联网之后IT产业面临的又一次技术变革。2012年大数据对全球IT开支直接或间接推动达960亿美元。据国内机构测算，未来中国大数据潜在市场规模有望达到近2万亿元，将给IT行业带来新的发展机遇。其中，我们更看好具有信息安全概念的公司。因为这涉及国家、企业的安全，这个领域或出现国内企业“进”外资企业“退”的现象，相关公司将享受双重因素叠加(行业自身发展、国内企业替代外企)带来的市场份额快速扩张。