“二胎”政策放松预期强烈 积极备战二胎概念股(2)

　　海通证券策略主题 备战二胎概念股

　　策略：备战二胎主题。二胎政策如放开五类个股将受益：①母婴药类如戴维医疗、山大华特、康芝药业、通策医疗、太安堂；②婴幼儿奶粉类如贝因美、伊利股份；③纸尿裤原料类如江南高纤、卫星石化；④儿童玩具类如星辉车模、奥飞动漫；⑤幼儿教辅类如凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒。

　　银行：优先股利于缓解银行再融资，(1)优先股可补充银行一级资本；(2)不会明显摊薄EPS；(3)利好的程度取决于：a、优先股的股息率；b、优先股投资者与普遍股投资者的差异程度；(4)目前，银行股核心投资逻辑是宏观经济；经济有企稳迹象，建议积极增加配置。

　　石化：化肥行业盈利下滑。2013上半年国内化肥行业共实现收入4186.84亿元，同比增长10.17%；实现毛利542.86亿元，同比增长4.16%；利润总额171.32亿元，同比下滑19.53%。上市公司中化肥业务盈利能力强于其他业务。2013上半年化肥业务在上市公司收入中的占比达到55.39%；在毛利中的占比达到71.74%。毛利占比高于收入占比，表明化肥板块盈利能力仍强于其他板块。。

　　交运：整体上，我们认为铁路股的投资时机并不需要等到具体的运价提升，因为后续很可能会有更多的放松管制政策出台，包括客货运运价改革、土地综合开发、补贴机制的建立等等，我们认为在目前行业整体盈利和估值都还比较低的时候，是最佳的买入时机，我们继续推荐广深铁路、大秦铁路和铁龙物流。

　　有色：中国废旧家电回收处理行业回收日渐规范，格林美凭借技术和渠道优势占据龙头地位；铂系金属回收国际巨头垄断，贵研铂业回收平台国内独领风骚；再生铝前景看政策推动，怡球资源精耕细作耐力佳。