信息安全上升至国家战略层面 9股大胆加仓(4)

　　拓尔思13中报简评:市场需求回暖,新产品跑马圈地

　　拓尔思 300229

　　研究机构：宏源证券 分析师：易欢欢,赵国栋 撰写日期：2013-08-23

　　投资要点:

　　公司发布2013年半年度报告,报告期公司实现营业总收入8,001.69万元,比上年同期增加1.79%,实现归属于上市公司股东的净利润2,528.81万元,比上年同期增长37.13%,实现归属于上市公司股东的扣非后的净利润2,225.15万元,比上年同期增加21.03%。

　　报告摘要:

　　二季度市场需求逐渐恢复,政府渠道逐步恢复。报告期内,公司政府渠道收入受政府换届的影响逐步消除,随着公司不断挖掘市场需求,二季度起公司用户市场需求开始恢复和转旺,政府、事业单位、出版传媒业务实现营业收入3342.86万元,占比主营业务收入41.78%,同比增长6.39%,而去年上半年同比增长为-1.63%。

　　智慧城市、信息安全从政府层面催生大数据需求。智慧城市建设的逐步落地,对云计算平台和大数据技术提供了野蛮生长机遇,棱镜门事件暴露出政府机构乃至国家层面对信息安全的巨大需求,尤其是对海量互联网信息的控制需求。公司在大数据处理技术、互联网舆情监测领域具有品牌影响和技术优势,在政府层面积累了扎实的客户资源。

　　深耕非结构化大数据市场,新产品抢占市场。公司在非结构化大数据技术领域起步较早,抢占了市场先机,并围绕大数据全面升级和改进自身核心技术和产品。近日,公司与华为推出的大数据一体机已研发完成并已推向市场,标志着公司大数据产品软硬一体化走出重要一步;公司TRS搜索引擎软件被南方电网全面采用。此外,本报告期内,公司获得工信部认定的计算机信息系统集成三级资质、国家国防科技工业局颁发的《武器装备科研生产许可证》和北京市认定的“企业技术中心”,提升了公司的市场竞争力。

　　维持“增持”评级,预测13年EPS分别为0.51元和0.63元,给予公司未来6-12个月25.00元目标价位。