特斯拉在中国正式接受预定 概念10股大受鼓舞(4)

　　欣旺达:成长势头强劲的锂电模组厂商

　　欣旺达 300207

　　研究机构：长江证券 分析师：高小强 撰写日期：2013-08-05

　　锂电池产业景气佳产业转移趋势明显

　　智能手机、平板电脑市场需求持续高增长,特斯拉掀起动力锂电池应用热潮,促使国内锂电池产业景气持续高涨。经过多年的发展,国内锂电池产业链配套已经逐渐成熟,竞争力不断增强,在手机数码领域已经具备国际竞争力,同时正在向笔记本电脑、平板电脑、电动汽车市场快速渗透,全球锂电产业向国内转移趋势明显。作为国内领先的锂电模组厂商,欣旺达面临良好的市场发展机遇。

　　产品结构优化及大客户驱动公司高成长

　　公司正在从单一的手机数码市场向笔记本电脑、平板电脑、BMS市场、动力电池市场拓展,不断优化的产品结构将大幅提升公司的盈利能力和持续成长能力。同时,公司拥有亚马孙、联想、华为、小米等多个优质大客户,大客户战略为市场份额不断提升奠定了坚实的基础。

　　产能大幅增长规模经济效应将显现

　　公司在宝安本厂之外,还有光明新区厂房、惠州生产基地等一系列扩产动作。

　　产能的快速扩张,不但解决了公司之前存在的产能瓶颈问题,有利于获得更大的客户订单,以实现跨越式发展,而且也会促使规模经济效应逐渐显现。

　　盈利预测

　　在公司强大的整体制造及客户拓展能力保障之下,伴随着新增产能的逐步释放以及业务结构的不断优化,公司的收入规模将持续高速增长,盈利能力有望得到明显改善,我们预计公司2013-2014年EPS为0.56元、0.79元,维持对公司的“推荐”评级。