三大重磅利空突袭 A股黑周一或已无悬念?(9)

　　由于市场一致认为乌龙指事件暴露了该公司严重的风控问题，光大证券走势不容乐观也成共识。从基金公司下调该股估值已成应对手段，只不过下调幅度并没想象的大。8月17日，申万菱信基金、南方基金、泰达宏利基金均发布了公告称下调光大证券估值，其中申万菱信和南方基金均估值价格调整为10.22元(比光大证券停牌前12.12元的价格低了15.68%)，泰达宏利则把估值调整为10.91元(即按其8月16日的收盘价下调10%计算)。数据显示，目前持有光大证券的基金一共有9家，总持股数量为1383.11万股。

　　按照以上给予的估值，光大证券一旦复牌，以上基金的整体浮亏也将达到超过2500万元，不过在许多人看来，光大证券的跌幅或许远远不止一个跌停。“虽然光大证券承认此事件是策略投资部门的自营业务在使用独立的套利系统时出现了问题，但是外界对该公司的风控是一致声讨。不仅该公司品牌形象大幅受损，更为重要的是，接下来其还可能要面临证监会的处罚或者降级以及投资者的相关索赔。因此我估计一个跌停远远不够。”一位券商分析师称，光大证券复牌后可能会遭遇数个跌停板，该股也可能成为今年以来最大的“黑天鹅”。

　　公募投期指恐遭延迟

　　8月16日早盘，市场第一时间传出光大证券乌龙指说法时，基金公司也是人人自危，特别是基金公司的专户部门。北京一家行业排名较前的基金公司人员透露，“当时领导下令赶紧对专户部门进行自查，查有没有正在与光大证券合作的量化产品，有没有相关资金与其有牵连。所幸的是，我们公司并没有与这个部门合作的产品，最后也发现拉升股指的资金均来自光大证券本身”。

　　不过基金公司似乎并没有因此松一口气，反而是显得忧虑重重。“这件事对于行业的影响很大，我估计我们在量化投资方面的发展都因此将受到限制。”深圳一家小型基金公司某量化基金经理称，“高频交易、股指期货套利等一直是我们想引进的业务。但光大证券事件之后，估计监管层对于这方面的风险控制会高度重视，由此一些业务可能要延缓在公募基金的准入”。

　　据悉，此前监管已经有意放开公募基金进入股指期货市场，但此次事件的出现恐怕会让监管层对公募投资期指的进度重新考量。

　　律师着手应对维权

　　乌龙指事件之后，市场普遍关注光大证券的后续赔偿问题，上海华荣律师事务所律师许峰指出，目前这一事件由于尚在调查中，还没有正式的官方结论给事件本身定性，但他认为，最终光大证券收到投资者索赔要求的可能性极大，因为这起事件不管最终结论定性为无心之过，还是有意为之，光大证券操纵市场都已成事实，因此遭到损失的投资者都可以发起索赔维权诉讼，只不过正式的索赔需在证监会相关调查结束之后。在许峰看来，证监会的调查结果只是程序性的一步，不管最后认定为有意还是无意，都对受损投资者是否能够维权影响不大。

　　北京商报记者从全国多家律师事务所了解到，各大律师事务所目前已经对于这起案件可能收到的维权委托着手进行准备，一场全国性的大范围维权官司恐怕难以避免。

　　“上周五我们就已经收到了好几起因此受损的投资者咨询，由于交易是T+1，上周五当天不能出逃，预计上周一之后，如果这种损失进一步扩大，前来咨询的受损投资者会越来越多，我们已经做好了接受维权委托的准备，目前只待最终的调查结果。”许峰说。

　　那么在光大乌龙指事件之中，谁可以向光大证券索赔？

　　许峰指出，光大证券将要面临的索赔对象可能仍将是普通中小投资者，机构受到的影响其实不会太大。主要包括：在当日受光大证券乌龙指事件迷惑而跟随做多的投资者，在随后的下跌中受到损失，可提出索赔；在乌龙指发生时，由于股指短时内疯狂拉升而被迫流血斩仓出逃的期指空单持有者或融券做空投资者等。

　　需要指出的是，如果光大证券因此下跌，光大证券的中小股东将不在索赔之列，在许峰看来，对于光大证券的中小股东而言，此次乌龙指事件只是一般的市场风险，因此一般不具备索赔的条件。

　　在乌龙指发生后，一些市场人士担心，光大证券由此产生的巨额赔偿及本身已无法挽回的损失，可能会令光大证券面临破产的厄运。问题真有这么严重吗？许峰表示，目前由于最终的调查结果尚未出炉，信息还不甚透明，至于最终的市场损失是多少，目前还是一个未知数。

　　广东奔犇律师事务所刘国华则表示，如果光大证券系操纵证券市场，那么相关责任人员将依法面临最高有可能被处以十年有期徒刑和遭到巨额罚款、罚金的境地。假如界定“光大门”确实由光大证券的乌龙指造成，那么投资者寻求赔偿将遭遇无法可依或者法律依据不够的窘境，索赔难度将加大。(北京商报)

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