有色板块基本面迎来重大拐点 10股扛反攻大旗(2)

　　有色金属一周投资要点

　　主要事件与观点:本周上证指数上涨0.92%,有色金属上涨1.03%,个股中涉及3D打印的鑫科材料涨幅居前。受美国经济数据利好提振,国际基本金属合约铅和锡涨幅居前。非农数据低于预期使得国际金价先扬后抑。现货好铜升水维持在150-400元/吨之间,下游逢低补库。现货铝库存持续走低,贸易商月末换现意愿强,采购按需为主。现货铅市场冶炼商无获利空间挺价意愿强,加之下游电动车消费好转,成交价略有上移。现货锌在经历前期冶炼厂停产检修后已进入复产阶段,冶炼商惜售情绪犹在,但价格下跌使得进口锌数量增多,成交一般。

　　投资策略:从行业角度来看当前有色金属行业基本金属受制于房地产建筑行业的影响,需求仍处于相对疲软的阶段。在此背景下市场消费能力有限,大宗金属企业盈利大幅回升可能性较低。从市场和细分子行业来看,可关注从事生产其柴油机催化剂的企业—贵研铂业,公司目前生产经营情况较好,订单饱满,未来受益于汽车尾气排放标准的提升;同时还可以关注短期盈利能力环比回升的企业—驰宏锌锗,公司随着配股资金到位,完成对集团资源的收购,公司短期盈利能力有望提升;新能源锂电池板块中的天齐锂业和赣锋锂业。包括前期由于国际金价大幅下跌和资产重组局面紧张的山东黄金,预计在量化宽松预期减弱的背景下将有所反弹。看好随着国内运营商4G建设中对光纤光缆的招标叠加需求旺季带来的锗金属消费的提升有望促使价格持续走高—云南锗业。

　　金属价格变化:国内金属交易所金属涨跌互现,铜铝铅锌主力合约环比变化-0.42%,-0.84%,0.69%和-0.72%。LME3月期金属合约铜铝铅锌锡镍六种价格环比变化2.08%,0.81%,3.46%,0.54%,8.50%以及1.08%。COMEX金银铂钯主力合约分别环比变化-0.86%,0.71%,2.02%和0.79%;国内期货黄金和白银环比变化-1.62%和-3.34%。国内小金属钴、铬价格下跌0.49%和0.93%。锑、镁电解锰、氧化钕和金属钕价格上涨1.65%,0.62%,0.37%,2.20%和2.05%%。欧洲战略小金属钴价格下跌6.76%。

　　锗、铟、锑和电解锰价格上涨1.30%,6.78%,4.17%和1.90%。

　　金属库存变化:LME基本金属铜铝铅锌锡镍库存环比变化-2.01%,-0.20%,0.95%,-0.92%,-4.37%和2.38%。国内交易所铜铝铅锌库存环比变化1.24%,-2.12%,-1.92%和-2.92%。(齐鲁证券)

　　原材料价格变化:昆明地区25%铜精矿41800元/金属吨,下跌500元/吨;株洲地区50%品位锌精矿报