水泥价格淡季逆袭 机构：请珍惜手中的水泥股(8)

　　2012年5月，股东大会同意公司不再利用募集资金建设东川、涪陵、江陵、宣恩、大悟、罗山、道县、郴州、鹤峰、株洲等10个混凝土项目，将截至2012年3月31日尚未投入的1.73亿元募集资金变更调整至七个新增募投项目中：收购江西江程新材料有限公司100%资产(投入3850万元，内部收益率18.04%)，收购孝感勇泰混凝土有限公司100%资产(投入1397万元，内部收益率13.35%)，收购襄阳龙泰砂浆混凝土工程有限公司100%资产(投入1430万元，内部收益率12.9%)，收购襄阳兴隆泰新型建材科技有限公司100%资产(投入1044万元，内部收益率13.49%)，收购南漳县隆泰混凝土工程有限公司100%资产(投入1250万元，内部收益率13.26%)，华新建山合作项目华新建山项目(投入2285万元，内部收益率13.7%)，华新骨料(阳新)公司二期项目1000tph生产线(投入6000万元，内部收益率15.9%)。

　　2013年1月，公司5.2亿元收购华祥水泥和华祥水泥鄂州公司各70%股权。其中，华祥水泥拥有两条新型干法熟料水泥生产线，一线2500t/d新型干法水泥生产线于2004年11月投产，二线5000T/D新型干法水泥熟料生产线于2010年4月投产。2条生产线配置了总装机为15兆瓦的余热发电。2011年、2012年1-11月分别实现净利润5641万元、-14925万元；华祥水泥鄂州公司水泥年粉磨能力为200万吨/年，2011年、2012年1-11月分别实现净利润532万元、385万元。通过并购华祥，公司在鄂东区域的客户端形成互补，物流得以整合，同时该区域的市场集中度提高，可以进一步提升公司在该区域的市场竞争力。截止至2012年12月31日，公司已支付4000万元，尚未实现对华祥水泥之实质控制。 江西水泥：公司是国家发改委、人民银行等部委确定的全国60家重点支持的水泥企业之一。截止2010年底，江西水泥控制的水泥产能超过1700万吨，占江西省水泥产能总量超过20%，已经形成了较大的规模。未来几年，公司将努力实现由增产向增效的转变。公司拥有万年、玉山、瑞金、赣州、乐平等五大熟料生产基地及多个粉磨站，形成了赣东北、赣南两块核心利润市场的战略布局，实现了裂变扩张。截止2012年底，公司实现水泥产能1950万吨，产销水泥(熟料)1725.27万吨，销售收入46.58亿元。

　　2011年5月子公司于都南方万年青公司拟总投资60278.15万元改扩建一条日产4800吨新型干法水泥熟料生产线，项目建成后可形成年产148.8万吨水泥熟料生产能力，年产水泥190万吨。2012年于都南方万年青实现净利润264万元。

　　2012年11月，公司完成以10.30元/股向中国建材股份和泰达宏利基金公司定增1300万股公司股份，募集金额13390万元。公司原拟以不低于10.30元/股定增不超过6500万股，募集资金用于：收购锦溪水泥40%股权(募资投入约34400万元)，收购完成后公司直接、间接持有锦溪水泥90%的股权，能够分享锦溪水泥65%的净利润。公司持有的锦溪水泥权益产能将达到254万吨；纯低温余热发电项目(5969.38万元)，项目建成投产后年可节省电费3062.51万元；万年商品混凝土搅拌站项目(3524万元)，达产期年实现销售收入9060万元，税后利润971.79万元；兴国商品混凝土搅拌站项目(3401.41万元)，达产期年实现均销售收入11600万元，税后利润为796.96万元；补充流动资金(募资投入约15600万元)。(证监会已审核通过)

　　2011年12月，子公司江西锦溪水泥以总价6304万元收购贾小平持有的景磐城建50%股权、景德镇东鑫50%股权、景德镇城竟50%股权和磐泰检测50%股权，此次收购完成了公司商品混凝土搅拌事业在景德镇地区的产业布局，可扩大公司市场份额。以2011年5月30日为评估日，上述四家公司各50%股权的权益价值合计为2304万元，收购溢价是基于公司水泥在该地区市场终端的控制以及商品混凝土自身的效益。2012年锦溪水泥实现净利润13446万元。

　　公司积极推进赣州4800t/d水泥熟料生产线及配套100万吨水泥粉磨项目，完成兴国、石城、南昌三个粉磨站项目。2010年9月，南昌万年青正在积极申报在工业园区内建设年产100万吨粉磨站项目的申请。计划一期投资1.2亿元，在建材工业园购地150亩，建设年产100万吨水泥粉磨站，完成新厂建设。2012年1-6月，南昌万年青净利润亏损548万元。 上峰水泥：2013年4月，公司实施完成重大资产重组。将原来拥有的全部资产、负债(含或有负债)、业务及附着于上述资产、业务或与上述资产、业务有关的一切权利和义务出售给白银坤阳置业投资有限公司。与此同时，拟3.69元/股定增5.98亿股购买资产。其中，其中向上峰控股发行24535.02万股、向铜陵有色发行10392.97万股、向浙江富润发行7176.09万股购买上峰建材100%股权，向南方水泥发行1.77亿股购买铜陵上峰35.5%股份。本次拟出售资产按净资产评估值作价为2898.57万元，拟注入资产按净资产评估值作价为22.07亿元。本次交易后，公司将直接持有上峰建材100%股权，直接及间接持有铜陵上峰100%股份，主营业务将由商场租赁、酒店经营及商贸类经营业务转变为水泥熟料及水泥制品的生产业务。

　　铜陵上峰是目前国内最先进的水泥旋窑生产企业之一，本部拥有三条已建成投产的4500t/d新型干法水泥熟料生产线，以及配套100万吨水泥粉磨站。铜陵上峰目前拥有超4亿吨石灰石矿的储量，未来可保证铜陵上峰三条4500t/d水泥熟料生产线生产30年以上；铜陵上峰还在长江沿岸建立了5000吨级码头，依托长江水运优越的物流优势，将水泥熟料的市场销售半径延伸了上千公里。目前在长江上、中、下游沿岸及沿海八省两市均建立了稳定的客户关系。2011年铜陵上峰实现净利润45100万元。

　　上峰建材目前拥有一条1000t/d水泥熟料新型干法回转窑生产线、及一条2500t/d水泥熟料新型干法回转窑生产线及配套水泥粉磨站，水泥生产能力150万吨/年，产品主要销往浙江省宁波市、台州市等地。2500t/d水泥熟料新型干法回转窑生产线配套建有4.5MW纯低温余热发电设施，年设计发电量4500千瓦时，可满足公司近三分之一的用电需求。截止2012年8月31日，上峰建材净资产为78120.15万元，2011年实现净利润23621万元。上峰建材子公司航民上峰(占26%)，主要从事水泥熟料及水泥制品的生产、销售。公司拥有一条2500t/d新型干法水泥熟料生产线，同时还拥有配套的水泥粉磨站和一座4.5MW纯低温余热发电系统。2011年航民上峰实现净利润2392万元。

　　2012年8月，股东大会通过未来三年股东回报规划，公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合等方式进行年度利润分配，公司当年实现盈利且当年年末公司累计未分配利润为正数时，可以进行现金分红。每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，且任意三个连续会计年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于三年实现的年均可分配利润的30%。

相关专题：中国新型城镇化之路（2013-05-24）