银行T+0理财：收益普遍低于3% 劲敌货币基金

　　银行T+0理财产品投资门槛较高，货币基金赎回T+0业务、深交所债券业务抢占市场

　　8月5日，深交所债券ETF开始实施T+0交易，对投资者而言是一个重大利好消息。在交易所上市的债券ETF，当日申购的基金份额，同日可以卖出；当日买入的基金份额，同日可以卖出或赎回。T+0交易制度开始仅应用于证券市场，后来随着投资者对投资套利、流动性的需求逐渐增强，银行理财产品、货币基金、黄金ETF、债券ETF等T+0创新产品应运而生。

　　自2007年招商银行在国内首推T+0理财产品“日日金”以后，此类产品的市场规模迅速壮大，包括工行的“灵通快线”、中行的“日积月累”、建行的“日鑫月溢”、平安的“聚财宝·日添利”、浦发的“天添盈”等系列许多银行都推出了此类产品。投资者既可以在银行柜台购买，也可以通过网银申购和赎回。

　　招商、平安产品风险低

　　“现在家庭的理财观念越来越强，很多银行都会针对客户的需求推出合适的理财产品。相比于活期存款，T+0理财产品更能满足投资者对流动性和收益性的要求。”一位国有银行理财师分析说。

　　理财周报记者通过详细了解各家银行T+0理财产品后，发现这类理财产品的投资方向主要是国债、金融债、央行票据及其他信用评级较高、流动性较高的金融工具，风险较低。投资者在产品存续期内的规定交易时间中随时申购和赎回其投资份额，并且赎回资金实时到账。绝大多数银行的预期年化收益率维持在2.3%左右，相比活期存款0.35%的收益率，投资者的收益大幅提高。

　　招商银行和平安银行的T+0理财产品属于保本浮动收益型，风险在各自银行内部评级为最低等级，主要为满足投资者对产品安全性的需求。

　　资料显示，招商银行最早推出T+0理财产品，其“日日金”系列除了以人民币为投资币种外，还有涉及美元、日元、英镑、欧元、澳元和港币作为投资币种。

　　通过梳理，记者发现，上述投资币种为人民币的产品，收益率在2.2%~2.4%之间；外币币种的“日日金”产品收益率仅0.2%。据招商银行相关工作人员解释，投资币种为外币的此类产品，与相应币种国家的存款利率相比，收益率仍属相对可观。

　　此外，招商银行还会根据客户的持卡类别推荐合适的产品。其“金葵花”—人民币日日金理财计划主要面向持“金葵花”卡的普通客户发售，认购起点5万元，收益率固定为2.2%。而“金葵花尊享”和“钻石财富尊享”则面向钻石卡或私人银行卡客户，前者起始认购资金为20万，后者为50万。

　　相比普通“金葵花”产品，“金葵花尊享”并无显著优势，收益率仅为2.3%，而“钻石财富至尊”虽然收益率也仅2.4%，但其对于巨额赎回的条件相比其他产品，风险小许多。该产品的条件为净赎回额超过上一交易日余额的50%，而其他产品则为余额的30%。

相关专题：银行理财乱象丛生（2013-06-23）