热点前瞻：染料产品价格上涨驱动概念股回升

　　热点前瞻：染料产品价格上涨驱动概念股回升

　　由于关于地方债务平台摸底的相关信息影响，打乱了多头的布署。故周初反弹效应未能够在本周重现。其中，上证指数、深证成指、创业板指均出现大跌。尤其是创业板指在午市后节节走低，强势股纷纷倒戈，市场担忧渐增。

　　不过，A股收盘后的股指期货出现了异动，在空头迅速平仓止盈因素的驱动下，股指期货大力回升。似乎表明空头方也认为沪深300指数进一步下跌空间有限，这无疑向市场释放出企稳的信号。但由于中国银行在周一晚间公告称将发行不超过600亿元人民币或等值外币的减记型合格二级资本工具，如此就意味着再融资压力潮未退。所以，将削弱股指期货尾盘回抽所带来的企稳暗示效应。因此，在操作中，仍宜谨慎，在控制仓位的前提下，可适量关注产业拐点预期明朗的品种，比如说染料产品价格上涨的受益品种。

　　这一方面是因为染料行业集中度高，行业进入成本高。经过多年发展和整合，染料行业已经形成了很高的行业集中度，分散染料和活性染料前4家企业市场份额占比超过 2/3。2012年，行业两大巨头浙江龙盛和闰土股份达成专利诉讼和解，从法律上切实保护了企业的知识产权，同时龙头企业通过专利保护，限制了中小产能的扩张，从而规范了行业的发展。这在传统制造行业中，是非常罕有的，正由于此，拉开了染料产品价格上涨的序幕。

　　另一方面则是环保趋严，中小产能压力增大。染料废水由于其特殊性，处理难度很大，废水处理需4-5步工序。据测算，从现金成本角度，目前每吨分散染料的废水处理成本在750元左右，活性染料处理成本在400元左右。同时，固定资产投资额也要在千万以上。所以，行业进入门槛高，有利于行业的有序竞争。故在下游并没有明显改善的情况下，分散染料价格能从年初17000元/吨上涨至26000元/吨，并且在6、7月份传统淡季时依然能维持高价，本身已经说明下游承受能力较市场之前预计是乐观的。所以，随着8月份传统旺季来临，分散染料价格继续上行依然存在很大的可能，故浙江龙盛、闰土股份以及安诺其等个股可跟踪。