机构叹息 7只优质股惨遭错杀(7)

　　勤上光电(002638):中标茂名节能改造项目,相关项目中标将成常态

　　7月24日,勤上光电发布公告,公司参与的茂名市城区LED路灯节能改造服务采购项目公开招标获得中标。近日,广东省政府采购网公告了《茂名市城区LED路灯节能改造服务采购项目中标结果公示》。根据该公告,公司和广东贝加节能服务有限公司(简称“贝加节能”)联合体为上述招标项目的唯一中标候选人。本项目中标金额共计4620万元,涉及改造LED路灯大约10595盏,技能效益分享期自项目竣工验收合格之日起84个月。

　　事件分析:

　　下游需求紧俏,行业明显回暖。今年以来,LED市场开始好转,特别是二季度开始需求增长旺盛,各厂商产能普遍趋紧,产品供不应求。面对明显回暖的行业需求,LED厂商近期增资扩产不断,瑞丰光电、三安光电相继提出或已开始进行扩产计划,下游订单亦不断增长。LED照明经历5、6月淡季不淡后,下半年将迎来旺季。加之去年整体行业的基数较低,我们预计下半年LED行业将获得明显增长。从消费电子生命周期来看,新产品渗透率从10%~60%期间提升速度最快,目前LED照明渗透率在10%左右,即将进入快速提升阶段。

　　公司近期持续中标,预计今后成为常态。公司7月初曾发布公告中标清远市区亮化提升服务采购项目,项目金额约1954.96万元,时隔20天公司再度中标茂名项目。持续中标有利于进一步提升公司在广东省LED照明领域的市场份额,巩固公司的品牌影响力以及在行业内的领先地位。随着节能照明政策的逐步深入,今后市政方面的节能照明改造项目将持续推进,公司作为广东LED照明龙头,预计在今后的政府照明项目中中标将成为常态。

　　盈利预测与投资建议:

　　盈利预测及投资建议。勤上光电是行业内LED照明龙头,公司在广东省LED照明领域具备明显的优势。考虑到公司技术、研发以及客户优势,加上行业下游持续高涨的需求,我们预计公司业绩仍将明显增长。我们首次给予公司“增持”投资评级。(山西证券)