机构叹息 7只优质股惨遭错杀(6)

　　广联达(002410):传统工具类软件对公司业绩贡献依旧较大

　　公司2013年中期营收、净利润均保持快速增长。报告期内,公司经营状况良好,业绩大幅增长,实现营业收入5.23亿元,同比增长65.78%;实现营业利润1.48亿元,同比增长39.91%;实现利润总额2.08亿元,同比增长86.59%;实现归属于上市公司股东的净利润1.86亿元,同比增长91.29%。

　　事件分析:

　　传统工具类软件对公司业绩贡献较大。受宏观经济影响,工程建筑行业出现回暖迹象,随着新工程项目的陆续开工,对公司业务构成利好影响。近几年,公司工具类软件产品不断优化,传统业务对公司业绩的贡献始终保持增长态势。2013年上半年,公司加大对工程计价软件、工程计量软件、钢筋算量软件与安装算量软件的创新力度,公司工具类软件收入大幅增长,对公司业绩贡献较为明显。

　　工程管理软件市场拓展顺畅。公司在传统工具类软件创新的同时,不断开发新业务,利用在工程建筑信息化行业积累的优势,新产品进入市场较为顺利。其中工程管理类软件在行业内优势明显,项目管理软件、材料管理软件和钢筋精细管理软件均取得了不错的市场拓展。此外,公司为客户提供全国材料价格信息和厂商信息查询服务,与工程计价软件无缝衔接,实现材料价格信息的一体化应用。

　　盈利预测与投资建议:

　　维持“增持”评级。作为国内建设工程领域信息化服务产业的领军企业,公司依靠产品技术优势,不断拓展新业务,保障了公司未来业绩的稳步增长。我们预计公司2013-2014年EPS为0.68元和0.88元,以当前23.11元的股价分别对应34倍和26倍PE值,我们维持对公司“增持”的投资评级。(山西证券)