农林牧渔板块不温不火 关注景气度好转龙头公司

　　在申万一级行业分类中，农林牧渔类上市公司共计78家，截至本周三收盘，已有53家公司发布了中报预告，变动类型为预增（含略增、扭亏）的仅有18家，从对净利润变动幅度的预告来看，增长与下跌的比例也仅仅是“对半开”，显而易见的亮点似乎并不太多。

　　从净利润预增的公司来看，有6家公司预增幅度超过100%。其中大湖股份以1609.26%的增幅高居榜首，暴增的利润源自公司转让上海泓鑫置业有限公司48.92%的股权；东陵粮油、康达尔均预增800%左右，前者的增长点主要在于经营向好，而后者则依靠出租车置换、业务用水变动实现增长；华资实业、登海种业、国联水产分别预增256.86%、130%、107.2%。此外，西王食品、天康生物等15家公司净利润也同比增长，不过有少数公司是由亏损减少所致。

　　与业绩表现类似，农林牧渔板块在二级市场中同样不温不火。今年以来，板块累计下跌5.80%，在23个申万一级行业板块中，排名第十四位。“领头羊”大康牧业上涨111.57%；金宇集团、龙力生物上涨50.96%、41.74%，处在第二集团；西部牧业、瑞普生物等21只个股年内上涨。然而板块内下跌个股多达54只，百洋股份、好当家年内下跌超过30%，跌幅在20%以上的个股多达15只。

　　由此来看，农林牧渔行业的中考似乎不太令人满意。对此，大通证券研究员张熹认为，农产品价格弱势运行，行业估值回落。

　　据圣农发展业绩预告显示，公司上半年净利润大幅下滑285%，而主要原因则解释为“受禽流感等一系列时间影响，全国家禽市场需求骤然减少，家禽产业损失超过400亿元，严重冲击和不利影响的持续时间，均超出了公司的预期。”除此之外，家禽幼苗供应企业也受到了不同程度的影响，民和股份上半年亏损额将在7000万-8000万之间。齐鲁证券认为，在上半年利空的作用下，禽产业链损失惨重，但7-8月份将迎来需求旺季，在大量库存被消耗后，供给很可能趋紧，有望出现量价齐升，整条产业链出现反转的几率大增。

　　申银万国研究员赵金厚分析，由于农业子行业兼具周期与消费特征，在下半年中，部分偏周期类子行业景气度随产品价格的逐步回升而好转，尤其是景气度好转行业内的龙头公司；偏消费类子行业景气度因经济持续低迷而难以乐观。相对看好动物疫苗、畜禽养殖、饲料；谨慎看好种业。