19日机构强推买入 6只股极度低估(3)

　　恒生电子:互联网金融持续发酵，恒生电子因势而变

　　事件描述

　　互联网金融概念持续发酵，6年前即涉足互联网金融领域的恒生电子在近日对公司组织架构进行了大幅地调整，加快了向互联网金融转变的步伐。

　　事件评论

　　六年前即涉足互联网金融，恒生电子成为互联网金融的最早倡导者之一。现任总裁刘曙峰先生时任2006-2009年恒生电子总裁时，就提出了发展互联网金融的理念，提出要从现有的1.0业务向2.0业务转变，即从现有的按照软件License收费逐步转向按流量收费，不仅要将金融机构客户牢牢掌握在自己手里，而且要关注“客户的客户”，即个人投资者和中小机构投资者。基于此理念，公司先后于2007年成立“数米基金网”，2009年成立互联网业务部，推出了专业的投资理财微博社区“推哦网”；2010年初收购了国内最大的金融数据服务提供商“上海聚源数据服务有限公司”；并涉足移动终端理财业务，推出“投资赢家”(个人版)。

　　互联网金融时代加速来临，互联网金融重新成为恒生电子布局重点。由于之前的市场环境并不成熟，恒生所涉足的上述互联网金融领域在过去几年推进的并不算成功。但现阶段，互联网金融时代已经加速来临，在此背景下，随着非常推崇互联网金融的现任总裁刘曙峰先生的强势回归，恒生电子开始了一系列的内部调整:第一步即是调整公司内部组织架构。将原有的证券期货、基金与机构理财、银行三大事业部进行了重新的整合编排，除银行事业部外，证券期货和基财事业部全部按照产品线(如交易类、风控类、资产管理类)进行了分拆，形成了产品线、技术支持线和销售线三部分。此外，将数米网、聚源、投资赢家、私募产品HOMES等带有互联网属性的业务统一整合为互联网服务事业群。可以预见，此次恒生电子将互联网金融业务提升到事业部的高度，未来必将加大在互联网金融领域的投入。

　　维持“推荐”评级。我们认为，恒生电子作为一家有着雄厚技术研发实力、丰富行业经验、始终专注于金融IT领域的龙头厂商，公司有意愿、有实力切入到互联网金融领域，并成为互联网金融领域未来重要的参与者之一，届时，恒生电子的成长逻辑便会重写，想象空间就此打开。我们十分看好公司在传统金融IT领域及未来在互联网金融领域的发展前景，预计公司2013-2015年EPS分别为0.46、0.61、0.74元，维持“推荐”评级。(长江证券)