修复中下周个股或将分化 精选20股逢低吸纳(11)

　　现货钢价近期有所企稳,公司依然坚持8月出厂价平盘:结合现货钢价的表现来决定远期期货出厂价是大钢厂一贯的定价原则,虽然近期钢价有所企稳反弹,不过综合考虑之下,公司选择平盘开出8月出厂价也在情理之中:1、结合我们近期调研的结论来看,终端需求依然维持平稳,并未出现大幅改观迹象,也体现了传统淡季背景下公司对出厂价谨慎的态度;2、由于公司月度定价模式的滞后性,公司目前出厂价与市场价的价差依然处于历史高位,一定程度上制约了公司上调的空间。

　　8月出厂价平稳,盈利环比持平:简单估算,8月公司出厂价平盘开出,同时原材料价格跌幅也有所放缓,预计单月经营业绩环比基本持平。不过这一测算结果将受到最终原料结算价格的影响,我们的测算考虑因素也较为简单,无法完全模拟实际经营过程中的种种变化,可能与实际经营数据存在一定出入。

　　按最新股本计算,预计公司2013、2014年EPS分别为0.41元、0.49元,维持“推荐”评级。