慈星股份:创新创造可能
慈星股份 300307
研究机构:国信证券 分析师:陈玲,郑武 撰写日期:2013-06-20
具备隐形冠军的基因
和许多新兴行业一样,电脑横机在短短九年间经历了从无到有、从供不应求排队抢购到断崖式下跌引发惨烈洗牌的过程。行业龙头慈星的表现也是过山车。但与众不同的是,在行业集体高歌猛进时,慈星创造了最惊人的增速(销量三年复合增速207%,行业仅125%),一举奠定远超对手的市场地位。这体现了犀利的进攻能力--优质的产品、灵活的销售、深度服务及正确的轻资产战略。而在全行业哀鸿遍野之时,慈星又果断收缩规模、控制成本,并凭借前瞻性的技术布局开拓多个新产品新市场,有望领先行业走出阴霾。
遥遥领先的市场地位构筑?护城河