银行理财产品红榜：高收益产品星展银行独占27只

　　高收益产品主流结构均是挂钩型，冠军星展银行“股得利系列1305期”挂钩SPDR黄金基金

　　预期年化收益率超过10%的高收益产品似乎仍是外资银行的“自留地”。

　　理财周报记者对2013年1月1日至今各家银行所发行的银行理财产品进行了盘点。截至今年6月18日，各家银行共发行银行理财产品16488款，其中人民币理财产品15659款，占比约95%，外币理财产品仅为829款，占比仅不到5%。

　　其中，预期年化收益水平超过10%以上的产品仅有45款，44款为外资银行结构性理财产品，中资行的只有招商银行(行情,资金,股吧,问诊)的1款产品入围。

　　星展银行位居高收益产品榜首

　　目前市场上所发行的人民币理财产品中，3个月以内的短期产品居多，其预期年化收益率多为2.8%到3.5%之间；3个月至12个月的中期产品收益率水平最为集中，其预期年化收益率多为4.5%-5.5%之间；而超过一年的长期产品，预期年化收益率基本高于5.5%，其中预期收益水平最高的为挂钩境外标的的结构型理财产品。

　　但在银行理财产品市场，高收益产品一直是“稀缺产品”，预期年化收益率超过10%以上的超高收益的产品更是凤毛麟角，2013年上半年的情况也是如此。

　　理财周报记者统计的15659款人民币理财产品中，预期年化收益率超过10%的仅有45款，占比不足0.3%，高收益理财产品的稀缺性可见一斑。

　　而在这45款产品中，星展银行发行的产品有27款，占比超过了一半，其次是汇丰银行8款，大华银行7款，南洋银行和招商银行各一款。

　　其实，星展银行不仅高收益产品的数量遥遥领先，最高预期收益的头冠也当仁不让。

　　2013年年初，星展银行就推出了一款名为“股得利系列1305期”的人民币结构性理财产品，起购金额50万，存续期限12个月，最高预期收益率达25%，成为2013年至今，预期收益水平最高的人民币理财产品。

　　排名第二的是汇丰银行发行的名为“汇萃亚洲”2013年第31期的产品，该产品存续期两年，是非保本的浮动收益产品，到期95%本金保障，预期最高年化收益率18%。大华银行的一款1年期的可自动赎回型产品最高预期收益率15%，汇丰银行的第259期“汇享天下”产品存续期2年，预期最高年化收益率为13%，这两款分别位列收益排名的第六和第七。除此上述三款产品外，前15名中另外12款高收益的人民币理财产品皆出自星展银行。不仅如此，星展银行在3月15日和5月10日分别发行的一款澳元结构性理财产品，存续期限都为12个月，预期最高收益率达到12.55%，是829款外币理财产品中最高的两款。

　　高收益产品主流结构：挂钩型

　　高收益与高风险同行，这是投资领域的铁律。为了获得较高的收益率，投资者就必须损失一定的流动性和安全性。相较之下，结构型理财产品的收益率和风险性都要比非结构性理财产品要高，而高收益的理财产品往往不但是结构性产品，而且在收益结构上基本都为挂钩型，而挂钩的标的多种多样。星展银行的“股得利系列1305期”其收益即挂钩SPDR黄金基金，产品的收益设计预期看好SPDR黄金基金。最好的情况是，存续期内没有发生障碍触发事件，且挂钩标的的最终收市水平是初始收市水平为125%，则投资者就能够获得最高25%的年化收益率。由于该产品是保本浮动型产品，产品到期的最差情形是最终收市水平低于初始收市水平，投资者只能赎回100%的本金(未计入手续费)。

　　上述汇丰银行的“汇萃亚洲”2013年第31期的产品，其到期收益挂钩三只亚洲主要交易所上市的科技类股票，分别为联想集团、三星电子及华硕电脑。若市场表现及挂钩篮子中的股票价格走势符合预期，投资者可以获得最高18%的年化收益，最差情形下，到期就只能获得95%投资本金。

　　今年，招商银行也发行了预期最高年化收益率达到10.5%的理财产品，该产品是面向私人银行客户，实际收益与沪深300股票指数相挂钩。若到期后，沪深300股票指数表现小于起初值的93%，则到期年化收益水平为10.5%；若沪深300股票指数表现大于或等于93.00%且小于96.50%，到期年化收益水平为6.0%；若沪深300股票指数表现大于或等于96.50%，到期年化收益水平为0。

　　在预期年化收益率超过10%的45款理财产品中，都为挂钩性的理财产品，收益结构要么和基金挂钩，要么与境外上市股票相挂钩。而就其投资领域而言，也主要是股票，有少数产品的投资也涉及大宗商品和债券。

　　与利率、汇率挂钩的产品也比较常见，但这类结构性产品收益率往往不如挂钩股票或基金的产品高，收益水平介于非结构性理财产品和超高收益的结构性产品之间。一般而言，1年期的挂钩汇率的产品预期年化收益分布在5.5%至7.5%之间，挂钩利率的产品收益也是如此，只是产品数量不及挂钩汇率的产品。

　　目前，挂钩商品价格的产品收益水平基本与挂钩汇率的产品持平，绝大部分所挂钩的商品为黄金。法兴银行和招商银行是发行这类产品的主力银行，其中，招商银行的“金葵花”焦点联动系列产品，一半以上都是与黄金挂钩的结构性产品，预期最高年化收益率集中在5.5%-7%。