银行板块最大的特点是具有绝对的估值优势,16家上市银行的市盈率,最高的不足8倍,最低的仅4倍多,市净率最高的不到1.8倍,最低的仅0.89倍,这在熊市中也是少见的。银行的估值优势将重新获得市场青睐。4月中旬,部分外资机构开始唱多银行股,如巴克莱资本最新给予中行、建行及工行的H股“增持”评级。美资投行富瑞最近也提出,现在是投资内银股的好时机。
地产板块虽然有政策的心理阴影,但是从政策的落实情况看,调控的象征意义大于实质。而城镇化是长久国策,房地产公司将因此而持续受益。同时,房地产经营数据也表现良好。1-4月份,全国房地产开发投资19180亿元,同比增长21.1%;全国商品房销售面积2.98亿平方米,同比增长38.0%。我们认为,在大的利空政策暂时处于真空期的背景下,地产股将成为推动市场走强的重要力量。(证券时报 崔威)