机构内参强推买入13只下周暴涨股(8)

　　公司一直在为“中转联乘”做积极的准备,并且在2012年取得了较大进展。一是成功争取国际"通程联运"试点政策落地;二是24小时国际过境旅客免办边检手续政策获得公安部批准,进一步改善通关环境;三是2012年新增10条国际航线,国际航线总数达到113条,增强国际航线网路辐射能力。此外,公司近期决定投资约2亿元改造航站楼以优化国际旅客进出港流程。

　　白云机场目前的运能接近饱和,预计二期扩建工程首条跑道将于2014年率先建成并投入使用,可缓解公司运能紧张的局面。与此同时,公司还在继续争取空域资源,并争取扩大飞机起降高峰小时容量。

　　广州从2012年11月1日开始实施营业税改增值税,该项政策为公司减负。公司增值税适用税率为6%。今年一季度,营业税金同比减少3340万元,同比下降73%,是单季盈利快速增长的主要原因。在主业保持平稳增长的情况下,我们预计2013年营改增将有助公司全年净利润实现较快增长。

　　盈利预测:2013年第一季度公司实现归属母公司净利润2.16亿元,同比增长20%。预计公司2013年和2014年可分别实现净利润8.55亿元(YoY+13%,EPS为0.74元)和9.15亿元(YoY+7%,EPS为0.79元)。