机构内参强推买入13只下周暴涨股(10)

　　(3)客户数量与结构:东汐广告、波释广告及美意互通三家公司2013年承诺发生业务往来的客户数量不低于15家、5家、20家;且第一大最终客户毛利润占总毛利润的比重不高于50%、65%、30%;且前三大最终客户毛利润占总毛利润的比重不高于80%、95%、70%;且直接客户贡献毛利润占总毛利润比重不低于20%、85%、30%。

　　(4)主业范围:东汐广告承诺2013-2015年主营业务收入应全部来自媒体投放、代理及相关业务,包括但不限于该业务的前后端,策划、顾问、制作等服务;波释广告承诺2013-2015年主营业务毛利润应全部来自活动、路演等相关业务,其中90%应来自汽车活动、路演;美意互通承诺2013-2015年主营业务收入应全部来自网络营销。

　　在奖励方面,东汐广告在承诺期内实际净利润若超过9482万元且复合增速超过20%,交易价格调整为12765万元(13年承诺净利润*10*49%);波释广告在承诺期内实际净利润超过5114万元且复合增速超过20%,交易价格调整为6540万元(13年承诺净利润*9.5*49%),或者实际利润超过5357万元且复合增速超过25%,交易价格调整为6816万元(13年承诺净利润*9.9*49%);美意互通在承诺期内实际净利润超过2543万元且复合增速超过25%,交易价格调整为4202万元(13年承诺净利润*9*70%),或者13年实际利润超过700万元且承诺期利润超过3000万元,交易价格调整为4410万元(700*9*70%)

　　标的公司的情况

　　本次交易收购的东汐广告、波释广告及美意互通,三家公司分别从事媒体代理、汽车线下活动营销、以及互联网广告业务。

　　东汐广告:从户外广告代理起步,目前已拓展至电视媒体代理和报纸媒体代理,积累了大量行业经验。东汐广告已与安吉斯集团旗下凯络广告形成战略合作关系,为其提供区域性媒体代理服务,帮助凯络广告实现在中国各级媒体市场的战略布局,使东汐广告将获得稳定的业务规模。

　　波释广告:为专业从事汽车客户线下活动营销的广告公司,为客户提供包括车展、试乘试驾、新闻发布会、新车发布、媒体互动等活动的专业创意设计、制作搭建、运营管理一站式体验营销服务,帮助客户提升品牌形象、扩大市场影响力、提高受众忠诚度、推动产品销售。

　　美意互通:通过自主研发的ADMIND网络广告管理系统为品牌广告客户提供一站式互联网富媒体广告投放解决方案。美意互通具有较强的技术能力,在行业内具有较强的竞争力,其自主研发的ADMIND网络广告系统主要功能包括定向管理及投放优化、网络广告监测及数据报告,分别能够帮助客户实现网络广告的全方位定制化投放,以及为广告主或广告代理公司提供客观、精确的广告数据监测服务。

　　主要风险

　　标的资产的估值和经营风险、配套融资无法实施的风险、并购形成商誉减值的风险。