定增、发债、IPO 券商为创新加快“揽金”

　　随着创新业务的逐步推进，券商净资本压力进一步凸显。近期，券商上市融资的步伐明显加快了不少，在定向增发、公司债、IPO领域均有涉及。

　　东吴证券昨日便抛出了52.08亿元的增发预案，非公开发行数量不超过7亿股，发行价格不低于7.44元/股，非公开发行对象为不超过10名特定投资者，其中控股股东国发集团拟认购金额为7亿-8亿元。东吴证券此次52亿元的增发额大大超出了其IPO募集的32.5亿元，再加上此前因业绩变脸被证监会出具过警示函，东吴证券昨日大跌了4.39%。

　　事实上，东吴证券仅是上市券商增发融资的一小部分，与其相比，西南证券(拟募资43.6亿元)、国海证券(拟募资50亿元)、山西证券(拟募资9.69亿元)、太平洋(拟募资50亿元)的增发预案已经先行一步，获得了股东大会的通过，而东吴证券的增发目前仅处于董事会预案阶段。另外，光大证券去年发布的增发80亿元预案也获得了发审委通过，而兴业证券则在5月8日成功定增募资了39.52亿元。

　　不仅在增发领域，上市券商在债券市场也融了不少资金。中信证券上周便发布公告称，200亿元公司债发行申请获证监会发审委有条件通过，其获批规模在今年以来公司债案例中居于首位。Wind数据显示，上市券商今年以来拟通过债券市场募资逾1560亿元，而去年券商行业的整体发债规模只有685亿元。其中，招商证券、华泰证券和光大证券今年已成功发行5只短融券或公司债，合计378亿元。

　　在IPO领域，券商上市的步伐也在加快。证监会日前披露的IPO申报企业基本信息表显示，去年10月才办理辅导备案登记的浙商证券火速申请上市，冲刺上交所。与此同时，银河证券H股的发行工作也在如火如荼地进行着，银河证券H股将于本月15日定价，22日在港交所挂牌上市。资料显示，目前排队IPO的拟上市券商共有6家，分别为浙商证券、中原证券、第一创业证券、东方证券、国信证券以及东兴证券。

　　值得注意的是，无论是发布融资预案的还是已经实施融资的券商，募集资金的目的无一例外都包括了一个重要内容，便是用于扩大创新型自有资金投资业务范围。对此，投中集团分析师李玲认为，券商创新大会的召开，将进一步推动各券商开发创新产品、开展创新业务，进而激发其补充资本金的强烈冲动。因此，若IPO窗口能够顺利开启，券商上市融资潮、上市券商再融资潮或将来临。