低煤价迫煤炭资源税改革提速 八只潜力股爆发力惊人(10)

　　海越股份：LPG项目资金保障充分有望顺利投产

　　海越股份600387

　　研究机构：东方证券分析师：赵辰，王晶撰写日期：2013-03-27

　　公司计划上马138万吨LPG深加工项目，总投资54.8亿元。因其负债率较高(52%)，市场对其资金状况有所担忧。但因如下原因，我们认为该项目资金保障充分，有望顺利投产。

　　财务与估值

　　因此我们依然看好公司长期发展。维持公司2012-2014年每股盈利预测0.19、0.14、0.94元，并参照行业平均估值水平，给予14年17倍市盈率，对应目标价16.00元，维持公司买入评级。

　　风险提示

　　商业地产处置进度低于预期。