工信部今年组建稀土大集团 8股风云再起估值无上限(9)

　　公司大股东五矿集团是国资委重点的A类有色央企,五矿集团整体稀土业务产业链完善,目前已具备较高的盈利水平,且未来有望受益南方中重稀土整合,使盈利能力进一步得到提升。公司作为集团旗下稀土业务的唯一上市平台,未来有望借助五矿集团强大的央企背景,发展成为集稀土矿山、冶炼、深加工于一体的全产业链稀土龙头企业。

　　维持“买入”评级

　　我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.33元、0.45元和0.55元,对应动态PE分别为80倍、59倍和48倍。鉴于五矿集团稀土业务整体盈利水平较高,且未来公司存在一定资产注入预期,因此我们维持对公司的“买入”评级。

　　风险提示

　　稀土价格下跌的风险;南方稀土整合进度低于预期的风险。