基建投资二季度有望发力 把握结构性机遇(2)

　　其中，中部区域水利投资增速最快，安徽省内大型水利项目陆续开工，安徽水利将率先受益。此外，龙头公司中国水电去年订单增长34%，今年年前两月订单增长近70%，全年增长预计在30%以上。龙泉股份目前在手订单约25亿元，约为2012年收入的4倍，业绩保障性非常强。此外，由于水利类上市公司往往还兼营地产等其他业务，多元化经营容易造成估值偏差，带来投资机会。对地产业务给予较低估值，水电业务估值最高，但市场难以精准对位，重点关注粤水电、围海股份水利业务比重较高、估值相对较低的品种。