TCL集团：家电龙头有望更上一层楼(2)

　　中性预期下，我们预计2013-2014年TCL集团可实现归母净利润21.43亿、27.62亿元，对应EPS为0.25、0.33元，同比增长169%、29%。若考虑贷款豁免和收购深超所持30%股权，EPS可达0.32元、0.48元，同比增长238%、52%。

　　我们对各项业务采取分部估值，目标价区间3.41-3.95元，目前股价仍有25%-45%上涨空间，维持“买入”评级。